熱泵，歐洲能源危機下的顯著受益板塊！（附股）

簡單回顧下：

9月1日、9月2日早上《行業(yè)狙擊》的股票今日雙雙漲停！

歐洲能源危機愈演愈烈，熱泵出口提速，疊加美國市場有望迎來爆發(fā)，巨大機遇或已現(xiàn)。

本文繼續(xù)從以下四個方面詳解熱泵的投資價值，以供大家參考。

1、助力熱泵行業(yè)成長的三大邏輯！

2、熱泵出口持續(xù)高增長，Q3將進入備貨旺季！

3、補貼力度超前的《通脹削減法案》，有望導致美國熱泵需求爆發(fā)

4、核心標的篩選

具體內(nèi)容如下：

一、助力熱泵行業(yè)成長的三大邏輯！

通過之前的文章，我們了解到，熱泵是一種高效、環(huán)保的戶用熱能終端。

我們認為，熱泵行業(yè)的成長邏輯分為三個方面：

一是能源安全，降低能源供應(yīng)風險。

能源安全問題是各國核心利益，其中西班牙、德國等部分歐洲大國能源對外依存度高達60%以上。

歐洲能源供給高度依賴俄羅斯的油氣出口，俄烏沖突后歐洲地區(qū)能源價格飆升、能源供給嚴峻，歐洲各國紛紛加碼熱泵支持政策，進一步刺激熱泵消費。

二是氣候安全，助力碳中和目標。

氣候問題是國際關(guān)系的重要議題，世界主要國家均將減碳視為重要國際責任。相比其他加熱方案，熱泵減排優(yōu)勢明顯。

三是經(jīng)濟考量，優(yōu)化生產(chǎn)生活成本。

微觀層面，熱泵節(jié)能效果好，在政策補貼下經(jīng)濟效益優(yōu)勢明顯，且采暖、制冷、熱水需求較為剛性，具備堅實的需求基礎(chǔ)。

二、熱泵出口持續(xù)高增長，Q3將進入備貨旺季！

據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，2022年17月中國熱泵出口額為44.06億元，同比增長62.43%；出口量為87.17萬臺，同比增長17.48%；出口均價為5055元，同比增長38.26%。

7月份，我國海關(guān)熱泵相關(guān)產(chǎn)品出口規(guī)模達到10.99億元，同比增長56.86%。

我們認為，Q3將進入歐美國家熱泵銷售備貨旺季，在歐洲天然氣、電價快速上漲的大背景下，熱泵作為高效采暖、制冷產(chǎn)品需求量快速提升，我國熱泵出口企業(yè)或?qū)⑹芤嬗诤Ｍ庑枨笤鲩L。

三、補貼力度超前的《通脹削減法案》，有望導致美國熱泵需求爆發(fā)

8月16日，美國總統(tǒng)拜登簽署《通脹削減法案》，法案總投資金額超過4300億美元。

法案中涉及熱泵補貼返現(xiàn)的政策資金約為45億美元，普通消費者購置熱泵可獲得最高約8000美元的補貼返現(xiàn)，遠高于此前部分州政府或組織1000美元以下的補貼返現(xiàn)額度。

除此之外，法案也將對購置熱泵的稅額抵扣大幅提高至2000美元。

結(jié)合補貼返現(xiàn)政策，美國中等收入家庭購置熱泵可獲得補貼返現(xiàn)加稅額抵扣合計6000美元。

美國熱泵市場是大于歐洲的：2021年美國空氣能熱泵銷量約為392萬臺，YoY+14.6%。而歐盟21國的2021年的熱泵銷量約為218萬臺，YoY+34.6%。

我們認為，政府補貼直接導致2021年歐洲熱泵需求爆發(fā)，美國亦將如是。

中廣認為，三大邏輯助力熱泵行業(yè)成長，熱泵出口持續(xù)高增，政府補貼有望導致美國熱泵需求爆發(fā)，熱泵，成為能源危機下的顯著受益板塊。

四、重點公司篩選

(）：重大資產(chǎn)重組+熱泵機組+儲能溫控+中報業(yè)績大增！

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我們?yōu)槭裁催x擇它？

公司概況：公司是中國最大的工業(yè)制冷設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)和中國最大的制冷成套設(shè)備出口企業(yè)。

1、亮點突出

1）公司重大資產(chǎn)重組計劃推進中，公司于2022年8月2日與松下壓縮機、松下制冷、松下冷機相關(guān)股東簽訂了《股權(quán)收購意向協(xié)議》（以下簡稱《意向協(xié)議》）。

2）公司及子公司可提供節(jié)能環(huán)保型余熱回收系列熱泵機組。公司復疊式氨螺桿熱泵機組獲評“2022中國制冷展創(chuàng)新產(chǎn)品”。

3）公司冷熱技術(shù)可以用于儲能項目的溫度控制/余熱回收。

4）公司持股20%的聯(lián)營公司松芝大洋冷熱技術(shù)（大連）有限公司可為商用、乘用汽車空調(diào)系統(tǒng)提供配套蒸發(fā)器、冷凝器。

5）控股股東攜手林德共同成立了林德加氫站設(shè)備(大連)有限公司已投產(chǎn)。

6）中報業(yè)績大增。2022年上半年規(guī)模凈利潤2957萬元，大增300%。

2、技術(shù)分析

股價上升趨勢明顯，回調(diào)到20日均線附近即拉升，強勢上漲趨勢明顯。

8月31日分析情況回顧：公司股價上升趨勢明顯，近期大盤調(diào)整背景下，公司股價走出獨立走勢，非常強勢。

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【風險提示：海外需求疲軟、地緣沖突變化、產(chǎn)業(yè)政策變化等。。】

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