金價(jià)最高站上2800美元！黃金ETF漲三成，專家建議這樣上車

圖/IC

一路飆漲的金價(jià)，今年以來最高紀(jì)錄已刷新至少30次。

Wind數(shù)據(jù)顯示，10月30日，COMEX黃金盤中一度突破2800美元/盎司，創(chuàng)下2801.8美元/盎司的高點(diǎn)。10月31日，COMEX黃金又觸達(dá)2801.2美元/盎司。

業(yè)內(nèi)人士在接受新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，影響金價(jià)的原因較為復(fù)雜，市場需求攀升、美元走弱、美聯(lián)儲降息、地緣政治摩擦頻發(fā)導(dǎo)致市場對避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求提升等，都是積極的影響因素。不過，投資黃金風(fēng)險(xiǎn)太大，不建議普通投資者過高比例地配置。

金價(jià)接連創(chuàng)新高背后：央行增持，避險(xiǎn)需求增長

2023年底，不少券商機(jī)構(gòu)預(yù)測，今年金價(jià)可能會突破2500美元/盎司，但2024年僅過去8個(gè)月時(shí)便已突破這一目標(biāo)，隨后繼續(xù)攀升。到10月底，COMEX黃金盤中一度站上2800美元/盎司的新高點(diǎn)。

拉長時(shí)間來看，本輪黃金牛市始于2018年，當(dāng)年年中，COMEX黃金期貨觸底1167.1美元/盎司的低點(diǎn)后便一路上漲。2019年、2020年，COMEX黃金期貨價(jià)格分別突破1500美元/盎司及2000美元/盎司大關(guān)，隨后主要在2000美元/盎司下方震蕩。

直到2022年底，黃金牛市啟動第二波行情，緩慢上漲，到2023年底直接開啟“急漲”模式，突破2000美元/盎司。

星圖金融研究院研究員黃大智對新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者分析稱，影響金價(jià)的原因較為復(fù)雜，首先，近年來市場對黃金的需求明顯提升，各國央行紛紛增持黃金，消費(fèi)者對黃金、金飾的需求也有所上漲，助推了金價(jià)。其次，黃金作為非生息資產(chǎn)，與美元走勢呈負(fù)相關(guān)，過去幾年，美國不斷增發(fā)國債，導(dǎo)致美元信用弱化，這也是金價(jià)走強(qiáng)的一大原因。此外，黃金有較強(qiáng)的避險(xiǎn)屬性，近幾年，地緣政治沖突不斷，客觀上也提升了市場對避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求，成為推動金價(jià)上漲的原因。疊加美國進(jìn)入降息周期等，今年金價(jià)持續(xù)上漲。

根據(jù)世界黃金協(xié)會最新發(fā)布的2024年三季度《全球黃金需求趨勢報(bào)告》，三季度黃金需求總量同比增長5%至1313噸，創(chuàng)歷年三季度需求新高。由于金價(jià)創(chuàng)歷史新高，按美元計(jì)價(jià)的黃金需求總額也首次突破1000億美元，創(chuàng)歷史新高。

據(jù)了解，全球黃金ETF(交易型開放式指數(shù)基金)的大量流入，是三季度黃金需求增長的主要因素。數(shù)據(jù)顯示，三季度，全球黃金ETF凈流入達(dá)95噸，與去年三季度黃金ETF的大幅凈流出形成鮮明對比。

短期內(nèi)金價(jià)高位震蕩，專家建議配置5%~10%

金價(jià)大漲，與之相關(guān)的黃金類基金收益也比較可觀。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日收盤，多只黃金ETF基金年內(nèi)漲幅超30%，包括易方達(dá)黃金ETF、國泰黃金ETF、華安黃金ETF等。

展望后市，金價(jià)上漲的動力還有多強(qiáng)？東方金誠研報(bào)稱，美國大選前夕，若特朗普的民調(diào)支持率未發(fā)生明顯逆轉(zhuǎn)，從抗通脹及避險(xiǎn)的角度來看，黃金配置價(jià)值依然較高，一方面，市場對美國二次通脹以及財(cái)政赤字加劇的預(yù)期持續(xù)上升；另一方面，市場對后續(xù)美債供給量增加的擔(dān)憂加之中東地緣局勢復(fù)雜多變，市場避險(xiǎn)需求仍在。“這兩方面因素都將對金價(jià)形成較強(qiáng)支撐。不過，考慮到近期美債利率偏高，或?qū)⒅萍s金價(jià)上行幅度。短期內(nèi)黃金價(jià)格將延續(xù)高位震蕩。”

國信證券研報(bào)稱，近期特朗普勝選率走高以及海外地緣沖突加劇，都給黃金價(jià)格提供了穩(wěn)步支撐，疊加近期股市上漲后中性策略失效、傳統(tǒng)股債組合回撤后，對股市波動敏感和不愿追漲的資金面臨結(jié)構(gòu)資產(chǎn)荒，黃金成為這類資金的最佳配置品種。目前上述邏輯尚未變化，地緣沖突反而有加劇空間，在此環(huán)境下繼續(xù)看多黃金市場的行情。

不過，對于大多數(shù)投資者來說，投資黃金仍面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。黃大智對新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，黃金的確有配置價(jià)值，可以對沖投資組合中的風(fēng)險(xiǎn)，但投資黃金過于復(fù)雜，所以，配置比例不宜過高，可根據(jù)個(gè)人需求配置5%~10%的比例較為合適。至于黃金投機(jī)，不建議普通投資者參與，畢竟風(fēng)險(xiǎn)的確過高。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 潘亦純 編輯 王進(jìn)雨 校對 盧茜