龍年港股先漲為敬，海外指數(shù)多數(shù)收漲，A股開(kāi)市或?qū)⒔恿Α伴_(kāi)門紅”

龍年港股先漲為敬，海外指數(shù)多數(shù)收漲，A股開(kāi)市或?qū)⒔恿Α伴_(kāi)門紅”

本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：金子莘

龍年A股將于2月19日正式開(kāi)市交易，是否能延續(xù)節(jié)前漲勢(shì)繼續(xù)迎“絕地反擊”，十分值得期待。

回顧節(jié)前最末三個(gè)交易日（2月6日～2月8日），A股三大指數(shù)均大幅收漲，上證指數(shù)更是終結(jié)六連跌，強(qiáng)勢(shì)反彈；上述三個(gè)交易日區(qū)間，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲6.06%、10.75%及10.51%。

龍年新年后，率先開(kāi)盤的港股市場(chǎng)已先漲為敬。截至2月16日收盤，龍年開(kāi)市后的三個(gè)交易日恒生指數(shù)均收漲，走出“三連陽(yáng)”。

2月19日，A股開(kāi)盤在即，不少機(jī)構(gòu)也給出新年策略，整體偏向樂(lè)觀。其中，海通策略研報(bào)表示，當(dāng)前行情定性為市場(chǎng)大底的第一波反彈，關(guān)注白馬股和國(guó)資改革；華西證券認(rèn)為，下個(gè)階段在“兩會(huì)”政策預(yù)期及經(jīng)濟(jì)修復(fù)回升預(yù)期下，股債風(fēng)格有望轉(zhuǎn)換，股票占優(yōu)，債券需謹(jǐn)慎。

圖片來(lái)源：圖蟲創(chuàng)意

港股龍年“三連陽(yáng)”，大漲板塊有哪些？

港股龍年率先于2月14日開(kāi)市，截至2月16日的三個(gè)交易日，香港主要指數(shù)均收漲。

2月16日，港股市場(chǎng)漲勢(shì)喜人。截至當(dāng)日收盤，香港恒生指數(shù)單日大漲2.48%，收16339.96點(diǎn)，開(kāi)年后三個(gè)交易日該指數(shù)已累計(jì)上漲3.77%，喜提“三連陽(yáng)”。此外，恒生科技指數(shù)龍年三個(gè)交易日累計(jì)上漲6.89%；恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)也同步上漲，三個(gè)交易日漲幅為4.75%。

2024年春節(jié)多個(gè)行業(yè)數(shù)據(jù)也創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)火熱之下，港股及中概股相關(guān)標(biāo)的應(yīng)聲大漲。

據(jù)國(guó)家電影局初步統(tǒng)計(jì)，2024年春節(jié)假期（2月10日至2月17日）全國(guó)電影票房為80.16億元，觀影人次為1.63億，相比2023年春節(jié)假期票房和人次分別增長(zhǎng)18.47%和26.36%，均創(chuàng)造同檔期新的紀(jì)錄。而據(jù)燈塔專業(yè)版最新數(shù)據(jù)，截至2月17日13時(shí)33分，2024年春節(jié)檔總票房已突破78.26億元，刷新2021年春節(jié)檔創(chuàng)下的78.25億元春節(jié)檔票房紀(jì)錄。

2024年春節(jié)檔目前票房最高的電影《熱辣滾燙》，其背后出品方閱文集團(tuán)（00772.HK）及阿里影業(yè)（01060.HK）2月16日“攜手”大漲，單日漲幅分別高達(dá)10.14%及6.98%。除此之外，中國(guó)電影（600977.SH）、博納影業(yè)（001330.SZ）等多家A股上市公司也參與了今年春節(jié)檔多部影片。

除刷屏的春節(jié)檔之外，旅游數(shù)據(jù)也刷新2019年同期數(shù)據(jù)。經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測(cè)算，春節(jié)假期8天全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游出游4.74億人次，同比增長(zhǎng)34.3%，按可比口徑較2019年同期增長(zhǎng)19.0%；國(guó)內(nèi)游客出游總花費(fèi)6326.87億元，同比增長(zhǎng)47.3%，按可比口徑較2019年同期增長(zhǎng)7.7%；入出境旅游約683萬(wàn)人次，其中出境游約360萬(wàn)人次，入境游約323萬(wàn)人次。

受春節(jié)旅游出行及零售消費(fèi)數(shù)據(jù)提振，龍年三個(gè)交易日，中國(guó)中免（01880.HK）累計(jì)大漲15.15%；攜程集團(tuán)S（09961.HK）累計(jì)上漲6.98%，截至2月16日收盤報(bào)325港元/股，接近歷史股價(jià)高位（330.2港元/股）。除此之外，美團(tuán)W（03690.HK）和京東集團(tuán)SW（09618.HK）等2月16日均收漲。

2月16日，OpenAI發(fā)布首個(gè)文生視頻模型Sora。此消息一出，港股多只科技個(gè)股大漲。從事高性能數(shù)據(jù)中心開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)的萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)SW（09698.HK）龍年三個(gè)交易日暴漲28.13%。金山軟件（03888.HK）、金蝶國(guó)際（00268.HK）、商湯W（00020.HK）等科技股也均大漲。對(duì)此，國(guó)元證券認(rèn)為，這一積極情緒有望帶動(dòng)A股相關(guān)概念。

“中字頭”資產(chǎn)龍年強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲

龍年春節(jié)假期期間（2月9日～2月16日），中國(guó)資產(chǎn)全線大漲。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)累計(jì)上漲5.75%，多只熱門中概股春節(jié)期間漲幅明顯，其中，華住（HTHT.O）累計(jì)上漲15.55%，小鵬汽車（XPEV.N）漲13.06%，京東（JD.O）漲9.84%。

中國(guó)春節(jié)假期期間，海外市場(chǎng)表現(xiàn)現(xiàn)分歧。亞太市場(chǎng)表現(xiàn)居前，其中，日經(jīng)225指數(shù)上漲4.41%，恒生指數(shù)上漲2.91%；歐洲主要股指中，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)上漲1.53%，法國(guó)CAC40指數(shù)上漲1.34%，德國(guó)DAX指數(shù)上漲0.91%。而美股三大指數(shù)分化，道瓊斯工業(yè)指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)分別下跌0.25%、0.11%，標(biāo)普500指數(shù)則上漲0.15%。

圖片來(lái)源：申萬(wàn)宏源研究所

對(duì)于即將開(kāi)市的A股市場(chǎng)，多數(shù)機(jī)構(gòu)持樂(lè)觀態(tài)度。

中金公司策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，節(jié)后A股有望迎來(lái)“開(kāi)門紅”。A股市場(chǎng)經(jīng)歷前期調(diào)整后估值仍處于歷史偏底部位置，與全球主要市場(chǎng)比較也處于明顯偏低水平，歷史及橫向比較均具備較好投資吸引力。節(jié)前受資本市場(chǎng)改革等預(yù)期提振，投資者信心有所修復(fù)。

結(jié)合長(zhǎng)假期間主要市場(chǎng)尤其是港股市場(chǎng)表現(xiàn)，以及較好的假期出行及消費(fèi)數(shù)據(jù)，中金策略認(rèn)為投資者情緒有望繼續(xù)改善，且臨近全國(guó)“兩會(huì)”，市場(chǎng)對(duì)政策關(guān)注度可能進(jìn)一步抬升。配置方面，人工智能應(yīng)用在視頻領(lǐng)域的突破相關(guān)板塊可能有所表現(xiàn)，年初至今較為低迷的科技成長(zhǎng)板塊，電子、計(jì)算機(jī)、通信等有望短期占優(yōu)；可能受益于政策預(yù)期及行業(yè)景氣回升的領(lǐng)域也有望有相對(duì)表現(xiàn)。

海通策略則認(rèn)為，歷史上市場(chǎng)走出大底需多個(gè)因素配合：歷時(shí)3～6個(gè)月、基本面改善、情緒回暖。當(dāng)前行情定性為市場(chǎng)大底的第一波反彈，也契合春季行情特征，時(shí)空仍可觀。歷史上這個(gè)階段往往普漲，這次考慮微觀資金面及政策面，關(guān)注白馬股和國(guó)資改革。

東吳證券則判斷2024年是A股新一輪的牛市起點(diǎn)之年，核心資產(chǎn)有望迎來(lái)估值修復(fù)，成長(zhǎng)風(fēng)格將崛起。一方面，當(dāng)前核心資產(chǎn)下跌已經(jīng)超出基于基本面理解下的跌幅，核心資產(chǎn)的賠率交易具有明顯吸引力，估值有望迎來(lái)修復(fù)；另一方面，美債收益率變化對(duì)A股風(fēng)格影響顯著，美債利率的下行將利好A股成長(zhǎng)風(fēng)格，此前相對(duì)占優(yōu)的微盤和高股息風(fēng)格則會(huì)相對(duì)弱勢(shì)。