6家國有大行降息，小行趁機大力攬儲

前日，中國郵政儲蓄銀行發布公告稱，自當日起調整人民幣存款掛牌利率。此前，中行、工行、農行、建行、交行這五大國有銀行均從12月22日起調降存款掛牌利率。調整之后，六大國有銀行各期限定整存整取利率都下調0.10.25個百分點。這是今年6月和9月之后，我國商業銀行啟動的第三輪存款降息，絕大部分股份行和中小銀行目前尚未跟進。記者發現，一些股份行客戶經理抓住這一“時間窗口”熱情向客戶推薦本行定存，大力攬儲。

本輪降息涉及更多存款品種

根據各大國有行官網發布的信息，定期整存整取三個月、半年和一年期利率此次均下調0.1個百分點，二年期下調0.2個百分點；三年期和五年期均下調0.25個百分點。

調整之后，中行、工行、農行、建行、交行的整存整取掛牌利率都一樣，活期利率為0.20%，三個月為1.15%、六個月為1.35%、一年期為1.45%、二年期為1.65%、三年期為1.95%、五年期為2.00%。郵儲銀行下調幅度與其他大行一樣，但是六個月和一年期的整存整取利率為1.36%和1.48%，分別比其他大行高出0.01和0.03個百分點，其他期限利率與其他五大行相同。

記者發現，今年6月和9月兩次降息中，各大行一年期以內整存整取利率并未調整。此次降息，三個月、六個月和一年期的定存利率都降了。

相比前幾輪降息，本輪降息涉及的存款品種更加豐富，不僅一年期及以上品種定存利率下調，一年期以內的短期存款利率也下調了0.1個百分點；除了定期存款掛牌利率，通知存款、零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率和定期存款（包括大額存單）的最優惠利率也都進行了下調。北青報記者發現，七天通知存款利率調整后跌破1%，降至0.8%，一天通知存款最新利率為0.25%。

國有大行定存最優利率同步下調

據了解，銀行實際執行的存款利率普遍都高于掛牌利率，一般而言，存款金額越高，實際享受的優惠利率也會越高。記者注意到，本輪降息后，各大行實際執行的存款最高利率也都與掛牌利率同步下調。

工行App顯示，除了5年期定存最高利率與掛牌利率一樣，都為2%，其余期限的定存最高利率都比同期限掛牌利率高出0.250.4個百分點。三個月期限最高利率為1.40%，六個月為1.60%，一年期為1.70%，二年期為1.90%，三年期為2.35%。工行儲戶要想享受最高利率，存款金額至少要1萬元。這其中，只有三年期最高利率比掛牌利率高0.4個百分點，其余期限均高出0.25個百分點。

雖然國有大行定存利率下調的幅度都一樣，但調整后各檔次利率仍跟以前一樣有所差異。農行、中行和工行一年期、二年期和三年期定存最高利率調整后一致，但中行和農行調整后五年期最高利率為2.40%，比工行高出0.4個百分點。

部分股份行客戶經理積極攬儲

北青報記者注意到，股份行中只有招商銀行與國有大行一起降息，在12月22日也同步下調了存款掛牌利率，調整后的掛牌利率也與大行相同。其他股份行暫時還沒有動靜。目前，一些股份行三年期定存最高利率可達2.75%2.85%，比國有大行2.35%的最優利率高出0.40.5個百分點；二年期最高利率可達2.35%，比國有大行高0.25個百分點。一些股份行的客戶經理趁機積極向客戶營銷定存，有些網點給出的利率甚至比之前還有所上調。

12月22日，北青報記者接到某股份行客戶經理的微信，她主動通報國有大行降息的消息，提醒客戶如有需要盡早來存款，可享受調整前的較高利率。還有一家股份行的客戶經理同日給北青報記者打來電話，提醒趕緊辦理定存業務，“利率估計很快會下調”。該經理隨后發來的產品信息顯示，目前該行三年期定存，10萬起存的利率為2.80%，50萬起存的為2.85%。

專家預計“小行”會跟進降息

中信證券首席經濟學家明明指出，存款利率市場化改革以來，商業銀行運用多種方式管理存款利率，整體呈現出“大行領頭，小行跟進”的形勢。參考以往經驗，明明認為未來其他股份行和中小銀行也將陸續跟進，下調存款利率。

“由于中小銀行的融資渠道有限，在網點覆蓋面、社會公信力等方面均不及大型銀行，因此需要依靠利率優勢來吸引儲戶。預計國有大行下調存款利率后，中小行的攬儲優勢將得到提升，在年末考核壓力之下，中小行很可能借此機會發力吸收存款，直到年后再進一步跟隨調整存款，節約負債端成本，但調整幅度或不及大行。”明明預計，下一步，股份制銀行和其他中小銀行將跟進調整存款利率。但不同銀行由于存款定價策略、資產負債管理等不同，存款利率調整的時間、節奏和幅度都可能存在一定差異。

釋疑

銀行存款利率為何頻頻下調？

在業內人士看來，商業銀行存款降息具有必要性，有利于降低商業銀行的負債成本。國家金融監督管理總局數據顯示，今年第三季度，商業銀行凈息差為1.73%，較今年一季度、二季度均略降0.01%，處于歷史低位。

中金研報指出，政策對于銀行“合理利潤”已有所關注，本次降息體現了這一導向，幅度、時間點均略超市場預期。在年初存款“開門紅”前下調能夠緩解銀行負債成本壓力，本輪下調后國有大行實際執行一年期、三年期存款利率可能降至1.8%、2.3%左右，近年來長端存款利率與國債利率倒掛程度收斂，銀行資產收益與負債成本的矛盾得到一定緩解。盡管預計明年年初不排除LPR下調10bp20bp，但對貸款重定價的影響主要體現在未來一年到二年，與存款降息的影響相對匹配，避免年末下調LPR對息差的沖擊。此外，理論上存款降息對居民投資和消費有促進作用，特別是短期利率超預期下調后短期限理財和債券基金更具有吸引力。短期存款利率下調也有利于減少低利率信貸資金流入存款形成的“資金空轉”。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，此次存款利率調降，主要是部分銀行充分利用存款利率市場化調整機制，緩解凈息差壓力，為銀行進一步讓利實體經濟拓展空間。同時，目前國內定存比例仍偏高也是降低利率的原因。存款利率下調有助于緩解銀行凈息差收窄壓力，推動銀行進一步讓利實體經濟空間，助力消費和需求回升。結合此前調降經驗，國內有望采取大、中、小型銀行梯次跟進調降存款利率的方式，確保存款市場平穩有序。

招聯首席研究員董希淼指出，為保持息差基本穩定和利潤合理增長，增強服務實體經濟的持續性和高質量發展的穩健性，銀行通過下調存款利率來壓降負債成本，成為一種必然選擇。12月，大型銀行率先下調存款掛牌利率，部分銀行還將下調存款優惠利率上限以及大額存單利率，下調幅度在10到30個基點。預計下一步，股份制銀行和其他中小銀行將跟進調整存款利率。