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前沿拓展：

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【編者按】上游房地產(chǎn)“暴雷”多發(fā)，將不少家居企業(yè)逼到“高危”境地，企業(yè)積極自救的同時，也深陷追債官司。樂居財經(jīng)特別推出《狀告者》系列，試圖還原狀告者的訴訟之路。

文/樂居財經(jīng) 楊凱越

本以為官宣明星代言，會成為品牌轉(zhuǎn)型的一張王牌，沒想到10個月后，代言人就成了“污點藝人”。皮阿諾(002853.SZ)雖火速解約，但對品牌形象帶來的損失卻難快速消解。

時隔大半年后，皮阿諾與前代言人之間的兩個動態(tài)又將“丑聞”拉回大眾眼前。2022年3月，皮阿諾與李云迪及其父親李川合同糾紛案件新增送達(dá)公告，裁定內(nèi)容為，對李川、李云迪名下價值333萬余元的財產(chǎn)采取保全措施。近期，安徽淮北皮阿諾仍以李云迪作為代言人進(jìn)行宣傳，被給予廣告制作費的三倍處罰。

向代言人訴訟追討損失雖艱難，但遠(yuǎn)不及主要客戶帶來高達(dá)十?dāng)?shù)億的應(yīng)收賬款，自2021年下半年起，皮阿諾對外起訴量明顯增多，起訴對象不乏知名地產(chǎn)公司，但追款進(jìn)度，并不樂觀。

在此背景下，皮阿諾2021年報披露，其前5大客戶收入占比不降反增，與多家同行企業(yè)相比也處于高位。2021年一季度業(yè)績披露，皮阿諾營收、凈利潤雙降。

代言人上栽跟頭

在皮阿諾的諸多訴訟中，與前代言人李云迪及其父親的官司，絕對是最出圈的一個。

2021年1月底，皮阿諾家居官宣李云迪為其品牌代言人，皮阿諾稱其為“在品牌戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級中打出一張亮眼的王牌”。發(fā)布會上，皮阿諾新零售運營總部總監(jiān)直言：“皮阿諾的英文名稱就是PIANO，與李云迪的國際鋼琴大師基因完美契合，這兩種顯性基因結(jié)合讓我們相見恨晚，可謂是天作之合。”

而這樣的“天作之合”僅僅維持了10個月。2021年10月21日，平安北京朝陽官方通報李云迪因違法嫖娼被依法行政拘留。皮阿諾反應(yīng)迅速，隔天就在其官微發(fā)布動態(tài)表示“已終止與李云迪的一切品牌合作關(guān)系。”

雖然迅速與“污點藝人”劃清界限，但由此給品牌形象帶來的損失不可估量，高額代言的品牌投資也打了水漂。時隔數(shù)月后，皮阿諾將李云迪正式起訴。

2022年3月，皮阿諾與李云迪及其父親李川合同糾紛案件新增送達(dá)公告，因被申請人李川、李云迪下落不明，法院依規(guī)定送達(dá)民事裁定書及財產(chǎn)保全情況告知書。裁定內(nèi)容為，對李川、李云迪名下價值333萬余元的財產(chǎn)采取保全措施。

但戲劇性的是，距離解約已過大半年后，近期，安徽淮北皮阿諾仍以李云迪作為代言人進(jìn)行宣傳，被給予廣告制作費的三倍處罰。據(jù)淮北市市場監(jiān)督管理局行政處罰書顯示，弘陽家居“皮阿諾定制家居”在去年底被舉報使用李云迪作為代言人。該店鋪在品牌方與李云迪終止合作的情況下，仍對外宣傳李云迪為品牌代言人，該行為構(gòu)成發(fā)布虛假廣告的違法行為。該店鋪發(fā)布的廣告制作費用為3400元，根據(jù)相關(guān)法規(guī)，決定作出10200元行政處罰。

近6億票據(jù)逾期未兌付

與昔日高調(diào)官宣的明星代言人對簿公堂，將這樁“丑聞”再度拉回大眾眼前，這背后是皮阿諾表現(xiàn)堪憂的業(yè)績及日漸緊張的現(xiàn)金流。

4月28日，皮阿諾披露2021年年度報告，公總收入18.24億元，歸母凈利潤虧損7.29億元，扣非凈利潤虧損7.33億元，出現(xiàn)自其上市以來首度虧損。

樂居財經(jīng)獲悉，2017年2020年，皮阿諾的歸母凈利潤分別為1.03億元、1.42億元、1.75億元和1.97億元，同比增長率分別為17.64%、37.95%、23.33%和12.40%，始終保持著增長態(tài)勢，四年歸母凈利潤合計6.17億元，但僅2021年一年就虧掉了之前四年的利潤。

凈利潤大滑坡，皮阿諾披露“增收不增利”的情況主要與皮阿諾對主要客戶的相關(guān)款項計提減值準(zhǔn)備有關(guān)。截至2021年12月31日，皮阿諾持有該客戶及其成員企業(yè)開出的應(yīng)收票據(jù)合計約9.16億元，其中逾期未兌付票據(jù)約5.69億元，未到期票據(jù)約3.48億元；應(yīng)收賬款7645.13萬元；其他應(yīng)收款、發(fā)出商品及庫存商品等合計約2.29億元，上述相關(guān)款項合計約12.22億元。而2020年全年，皮阿諾的營收也僅14.94億元。

據(jù)皮阿諾的一份投資者關(guān)系活動記錄表顯示，恒大在工程業(yè)務(wù)上曾是皮阿諾的第一大客戶，可見，皮阿諾的現(xiàn)狀受房地產(chǎn)行業(yè)下行影響不小。面對如此大體量的應(yīng)收賬款，皮阿諾也走上了同行們相同的的道路——起訴催款。樂居財經(jīng)獲悉，自2021年下半年起，皮阿諾身份為原告的訴訟量明顯增加，起訴對象不乏知名房企。

2022年6月2日一天，皮阿諾向江蘇中南建設(shè)集團股份有限公司，唐山中南國際旅游島房地產(chǎn)投資開發(fā)有限公司，沈陽中南樂加房地產(chǎn)開發(fā)有限公司3家公司提起訴訟，案由為合同糾紛，案號為（2022）滬0105民初6767號。據(jù)查，唐山中南國際旅游島房地產(chǎn)投資開發(fā)有限公司、沈陽中南樂加房地產(chǎn)開發(fā)有限公司均為中南建設(shè)集團旗下子公司。

高度依賴大客戶

除上述直接向中南建設(shè)起訴外，面對另一個“應(yīng)收賬款大戶”恒大，皮阿諾也曾公開表示，正采取多種方式催款。

5月13日，皮阿諾發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表稱，恒大應(yīng)收賬款回收是公司的一項重要事項，已成立專項工作組，并采取一系列積極措施。其中包括：債轉(zhuǎn)股，將一部分債權(quán)抵償恒大在河南蘭考合資公司股權(quán)；房抵債，已先后抵償了3.5億多元房產(chǎn)，相關(guān)手續(xù)正在辦理中。同時皮阿諾表示，也在積極通過法律途徑推進(jìn)相關(guān)債權(quán)催收。

雖然在與多家房企的合作中，皮阿諾“栽了跟頭”，但就目前其公布的最新財報來看，其客戶集中度仍然處于行業(yè)較高水平。

2021年皮阿諾的第一大客戶收入占比有所下降，但前五大客戶收入占比不降反增，合計銷售額占年度銷售總額的比例為38.82%，2020年為34.26%。

對比同行業(yè)上市公司中，金牌櫥柜（603180.SH）為7.43%，志邦家居（603801.SH）前五名客戶銷售額占年度銷售總額10.17%，我樂家居（603326.SH）為11.16%，尚品宅配（300616.SZ）前五名客戶銷售額占年度銷售總額為3.31%，歐派家居（603833.SH）為6.07%，索菲亞（002572.SZ）為17.52%。

行至2022年一季度，皮阿諾營收、凈利潤雙降。營收約為2.36億元，同比減少31.84%，歸母凈利潤約1900萬元，同比減少46.87%。對此，皮阿諾解釋稱，2021年上半年受疫情影響所積壓的家居消費需求得到集中釋放，而2022年一季度受疫情反復(fù)，大宗工程訂單延后交付，終端零售部分城市家具賣場及終端網(wǎng)點存在暫時關(guān)閉，渠道承壓。

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