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發(fā)布日期：2022-12-27 17:32:31 瀏覽：

前沿拓展：

最近，恒大的負(fù)面消息接踵而至，與恒大相關(guān)的投資人、施工方、下游供應(yīng)商的日子難熬，正苦惱于如何收回“欠債”。

9月13日，多位投資者因?yàn)楹愦筘?cái)富理財(cái)產(chǎn)品到期未兌付，而趕往中國(guó)恒大集團(tuán)總部所在地深圳卓越后海中心進(jìn)行線下維權(quán)對(duì)話。面對(duì)洶涌的線下投資者，恒大方面向投資者發(fā)布了三種兌付方案，包括現(xiàn)金分期兌付、實(shí)物資產(chǎn)兌付和沖抵購(gòu)房尾款兌付。投資人以每份投資產(chǎn)品為單位，可以選擇三種方案中一種兌付，或者組合任意兩種及三種方案兌付。

9月13日晚間，恒大集團(tuán)官網(wǎng)發(fā)布聲明稱(chēng)，網(wǎng)絡(luò)上近日出現(xiàn)的有關(guān)恒大破產(chǎn)重組的言論完全失實(shí)，公司目前確實(shí)遇到了前所未有的困難，但公司堅(jiān)決履行企業(yè)主體責(zé)任，全力以赴復(fù)工復(fù)產(chǎn)，保交樓，想盡一切辦法恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)，全力保障客戶(hù)的合法權(quán)益。

恒大上半年財(cái)報(bào)顯示，近期，恒大向供貨商及承包商出售物業(yè)單位以抵扣部份欠款，約人民幣251.7億元。但有息負(fù)債仍有5717.75億元，應(yīng)付第三方的貿(mào)易賬款達(dá)到6669億元。而江山歐派、索菲亞、皮阿諾、三棵樹(shù)等下游家居行業(yè)供應(yīng)商手頭上數(shù)額不少的應(yīng)收款項(xiàng)。他們又是通過(guò)什么方式向恒大“收債”的？

江山歐派、索菲亞、皮阿諾……

回收與恒大合資公司股權(quán)

7月2日，江山歐派發(fā)布稱(chēng)，公司受讓恒大持有的河南恒大歐派有限責(zé)任公司40%股權(quán)，對(duì)應(yīng)的受讓價(jià)格為7250.35萬(wàn)元。7月20日晚，索菲亞發(fā)布公告稱(chēng)，公司受讓恒大持有的河南恒大索菲亞家居有限責(zé)任公司40%股權(quán)，受讓價(jià)格約為人民幣1.6億元。9月7日，皮阿諾發(fā)布公告稱(chēng)，公司受讓恒大持有的河南恒大皮阿諾家居有限責(zé)任公司40%股權(quán)，受讓價(jià)格為人民幣7920萬(wàn)元。目前，相關(guān)工商變更登記手續(xù)已經(jīng)完成，并取得了蘭考縣市場(chǎng)監(jiān)督管理局換發(fā)的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。9月10日，恒大持有的河南恒大家居產(chǎn)業(yè)園有限公司轉(zhuǎn)讓河南大自然家居有限公司、河南大自然木業(yè)有限公司40%股份予大自然家居(中國(guó))有限公司。上述兩家公司股份轉(zhuǎn)讓完成后，均由大自然家居持股100%。喜臨門(mén)在一份調(diào)研紀(jì)要中也提及到：“我們現(xiàn)在也持有一些恒大的商票，未來(lái)如果恒大沒(méi)有辦法兌付，也會(huì)考慮收回恒大的40%股權(quán)。”

據(jù)了解，2016年恒大集團(tuán)密集布局下游產(chǎn)業(yè)鏈，在蘭考建設(shè)恒大家居聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)園，要打造中部家居產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)。該項(xiàng)目還引來(lái)了，包括索菲亞、曲美、喜臨門(mén)、廣東頂固集創(chuàng)、廣東聯(lián)邦家私等恒大的核心供應(yīng)商進(jìn)駐。恒大與其中大多數(shù)企業(yè)成立了合資公司，基本都是恒大持股40%，家居企業(yè)持股60%的結(jié)構(gòu)。按照約定，恒大方面負(fù)責(zé)組織廠房建設(shè)，配合銷(xiāo)售該公司產(chǎn)品。在同等條件下，恒大地產(chǎn)將優(yōu)先采購(gòu)該公司生產(chǎn)的產(chǎn)品。家居企業(yè)方則負(fù)責(zé)合資公司的廠區(qū)規(guī)劃設(shè)計(jì)生產(chǎn)、研發(fā)、銷(xiāo)售、日常管理等公司運(yùn)營(yíng)事務(wù)。

但是至今5年不到，恒大負(fù)債事件爆發(fā)，索菲亞、皮阿諾、江山歐派等在發(fā)聲“討債”未果后(無(wú)法現(xiàn)金兌付)，用股權(quán)抵債的形式“棄船上岸”。據(jù)了解，這些股權(quán)轉(zhuǎn)讓都是以債權(quán)債務(wù)相互抵銷(xiāo)的方式進(jìn)行處理，無(wú)需以實(shí)際的現(xiàn)金款項(xiàng)轉(zhuǎn)讓支付。

而這個(gè)曾投資百億，以建成亞洲最大家居產(chǎn)業(yè)園為目標(biāo)，集眾多一線家居品牌的聯(lián)盟已然分崩離析。

河南蘭考恒大家居聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)園效果圖

以房抵債

三棵樹(shù)收回2.2億

除了以回收股權(quán)形式“收債”，下游供應(yīng)商還以房產(chǎn)抵債。

9月6日晚間，三棵樹(shù)發(fā)布公告稱(chēng)，截至8月31日，恒大對(duì)公司欠款發(fā)生逾期金額共計(jì) 3.36億元，其中恒大以現(xiàn)金支付約1500萬(wàn)元，約2.2億元以房產(chǎn)抵債，仍有1億元未付。

公告稱(chēng)，這超2億貨值的房產(chǎn)，分別位于武漢、鄂州和深圳等地，均為期房，約定交房時(shí)間從2022年至2024年不等。

三棵樹(shù)稱(chēng)已就上述抵債房產(chǎn)簽署房屋認(rèn)購(gòu)協(xié)議書(shū)，但尚未簽署正式購(gòu)房合同和辦理網(wǎng)簽備案手續(xù)，抵債房產(chǎn)權(quán)屬現(xiàn)階段尚未完全確定，“目前公司正在積極推進(jìn)上述流程，以確保公司能順利取得上述抵債房產(chǎn)的所有權(quán)”。與此同時(shí)公司已著手處置上述房產(chǎn)，截至9月3日三棵樹(shù)已與第三方簽署了一份價(jià)值196.67萬(wàn)的房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

據(jù)悉，三棵樹(shù)對(duì)恒大仍有5.62億元的應(yīng)收款項(xiàng)，其中應(yīng)收票據(jù)3.33億元，應(yīng)收賬款2.28億元，而針對(duì)上述票據(jù)的未來(lái)回收情況，三棵樹(shù)表示，或仍舊考慮選擇“以房抵債”方式。

已付供貨商251.7億欠款

年內(nèi)還有2400億債務(wù)到期

據(jù)中國(guó)恒大(HK:03333)發(fā)布的2021年度半年報(bào)顯示，上半年，中國(guó)恒大實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2226.9億元，同比減少16.48%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)104.99億元，同比減少28.87%。

財(cái)報(bào)還披露了，近期恒大向供貨商及承包商出售物業(yè)單位以抵扣部份欠款，總金額約人民幣251.7 億元，包括出售恒騰網(wǎng)絡(luò)11%股份，回收現(xiàn)金約11.8億港元；出售盛京銀行1.9%股份，總金額10億元；出售深圳市高新投7.08%股權(quán)，總金額約10.4億元；出售5個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目股權(quán)及非核心資產(chǎn)，約92.7億元；出售恒大冰泉49%股權(quán)，總金額約20億元。

盡管如此，恒大的債務(wù)壓力依舊嚴(yán)峻。財(cái)報(bào)顯示，截至6月30日，恒大的有息負(fù)債仍有5717.75億元，其中，一年內(nèi)到期的負(fù)債為2400.49億元，12年內(nèi)到期的債務(wù)為1568億元，合計(jì)占比69.4%，近七成的借款需要在這兩年內(nèi)償還。

此外，恒大期內(nèi)需要支付予獨(dú)立第三方的應(yīng)付貿(mào)易賬款達(dá)到6669.02億元，其中一年以?xún)?nèi)應(yīng)付的金額達(dá)到5824.31億元，一年以上的為844.71億元。

恒大能否度過(guò)此次難關(guān)，一切都有待市場(chǎng)驗(yàn)證。

拓展知識(shí)：