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國家隊“買買買”風向有何變化，公募基金最愛哪些股票，王亞偉二季度新進了哪些股，以及哪些牛散二季度賺的“盆滿缽滿”？隨著上市公司2017年半年報披露收官，機構在2017年上半年的進退“路線圖”浮現(xiàn)。下面請跟隨小編一起“淘金”。

先上Tips~

2017年半年報顯示，國家隊在繼續(xù)持有銀行券商、周期性行業(yè)股票的同時，大舉買入創(chuàng)業(yè)板，增持17只個股逼近舉牌線。公募基金重倉白酒、家電、金融等白馬股，而有色金屬板塊成為明星私募及牛散的共同持倉最多的板塊。

元大證券分析師張亞文認為，從國家隊、公募私募、資管等機構持股來看，均青睞業(yè)績支撐且估值合理的標的。在證監(jiān)會定調引導長期資金入市、中國經濟穩(wěn)中向好，以及A股納入MSCI 帶動外資進場預期下，市場風格將繼續(xù)趨于價值投資。而價值投資的方向或不再局限于絕對估值較低的個股，部分估值橫向低于行業(yè)平均、縱向處于歷史低位的，業(yè)績增長確定性高的標的有望受到資金關注。

國家隊增持17只個股逼近舉牌線

據東方財富Choice終端，截至8月30日，有1065家上市公司前十大股東中出現(xiàn)了“國家隊”的身影，持股市值合計1.2萬億元，243家公司股票被國家隊新進或增持，國家隊二季度新進了62家公司。

從持股市值來看，銀行券商、周期性行業(yè)上半年依然受到國家隊親睞。從持股家數來看，生物醫(yī)藥、機械設備、化工、信息技術成為進入較多的行業(yè)。

證金、匯金

證金公司在374家上市公司的前十大股東中現(xiàn)身，匯金系在超過924家上市公司的前十大股東中現(xiàn)身。二季度，證金公司新進前十大股東榜的上市公司共62家，其中主板32家、創(chuàng)業(yè)板24家、中小板6家。這些公司多為績優(yōu)成長股，國資控股或占主導地位，大多與國企改革有關。從持股比例變動來看，二季度證金公司新進入前三名為梅花生物、隧道股份和國泰君安，本期持股比例分別為4.99%、4.64%和3.83%。

值得注意的是，國家隊增持上市公司出現(xiàn)了“準舉牌”現(xiàn)象。統(tǒng)計顯示，在證金公司持股比例中，梅花生物、歌華有線、君正集團、小商品城、航天信息、南京銀行、中航資本、興業(yè)證券、東方證券、國電電力、民生銀行等17家公司的持股比例均為4.99%，接近舉牌線。

除了之前因為“不小心”舉牌雅戈爾之外，證金公司從未持有一家公司的股權超過5%。而半年報“準舉牌”現(xiàn)象的出現(xiàn)，券商分析人士指出，證金公司僅僅增持至4.99%，不超過5%，主要是為方便操作，可以規(guī)避公告或減持等制度限制，也可以避免當初類似舉牌雅戈爾的炒作潮。

此外，二季度持倉的一個重要變化是國家隊大舉買入創(chuàng)業(yè)板。創(chuàng)業(yè)板績優(yōu)股，以及前期跌幅較大的創(chuàng)業(yè)板公司在二季度明顯獲得了證金公司的青睞。國家隊二季度新進入了樂普醫(yī)療、欣旺達、華策影視等多家創(chuàng)業(yè)板公司的股東榜上。

西南證券分析師朱斌認為，從板塊來看，二季度國家隊大幅度增持了創(chuàng)業(yè)板公司。這顯示創(chuàng)業(yè)板在當前位置已經具有戰(zhàn)略投資價值，某些個股二季度的股價獲得了權威機構的認可，也顯示了其股價在這一位置具有較高的安全邊際。

養(yǎng)老金

養(yǎng)老金今年首次亮相A股半年報。養(yǎng)老金以“基本養(yǎng)老保險基金八零二組合”的賬戶，在正海磁材和九陽股份和首商股份股東名單中分別位列第九、第十和第九大股東，分別持有392.9萬股、286.7萬股和180萬股。

社保基金

559家上市公司半年報披露了社保基金持股情況，100家公司為社保基金新進股票。增持超過5000萬股的有6家，包括節(jié)能風電、中國鋁業(yè)、浙數文化和銅陵有色等。減持數量超過4000萬股的有5家，分別為浙大網新、巨化股份、天地科技、京東方A和河鋼股份。

QFII

QFII基金持有股票的168家上市公司中，QFII新進45股。二季度增持超過2000萬股的有8家上市公司，包括樂普醫(yī)療、省廣股份、歌爾股份、棲霞建設等。二季度減持超過2000萬股的有5家上市公司，分別是青島海爾、上海機場、海康威視、寧滬高速和宇通客車。

私募牛散調倉有色板塊

私募牛散的持倉一直備受市場關注，隨著半年報披露，大佬們的二季度持倉路線浮出水面，有色金屬板塊成為明星私募及牛散的共同持倉最多的板塊。

作為曾經的“公募一哥”，王亞偉所屬千合資本的投資動向歷來受到股民關注。Wind數據顯示，王亞偉管理的私募基金“昀灃”二季度新進了聯(lián)明股份，并繼續(xù)持有華錦股份、黑貓股份、天威視訊、三聚環(huán)保和北京城鄉(xiāng)，退出了大連熱電、廣電網絡和第一醫(yī)藥前十大流通股東名單。

淡水泉旗下產品抱團重倉了萬華化學、太極集團、紅太陽、招商輪船、歌爾股份多只個股，并且在二季度新進了正海磁材、盛和資源和中科三環(huán)。萬華化學今年以來累計漲幅103%，6月份至今盛和資源漲幅高達101%，正海磁材漲37%，中科三環(huán)漲31%。

牛散方面，牛散張麗華在一季度“押寶”方大炭素后取得巨大收益后，今年中報前已經退出。中報顯示，張麗華已經退出了公司前十大股東。而一季報時，張麗華持有方大炭素633.39萬股，占比0.37%，是公司的第四大股東。從張麗華的持倉路徑來看，其在 2016年四季度進入到方大炭素的股東名單之中。今年一季度，張麗華再度增持了方大碳素156.71萬股，方大炭素股價今年以來已經上漲249%。

被稱為創(chuàng)業(yè)板“帶頭大哥”趙建平持股來看，仍然是中小創(chuàng)個股居多。半年報顯示，趙建平持有信捷電氣90萬股，占比0.64%，為公司第一大流通股股東。二季度公司新進了三毛派神，增持了歐比特，堅守晨曦航空、標準股份、雪浪環(huán)境、中來股份，并從杭齒前進、集智股份、平治信息退出。

有5家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)牛散徐開東的身影。其中，南風化工為徐開東新進持有品種，ST柳化、漳州發(fā)展、樂山電力、安陽鋼鐵等4家公司均為徐開東在二季度增持標的。通過梳理發(fā)現(xiàn)，這5只個股均為國企改革概念股。

元大證券分析師張亞文認為，私募、資管在增持細分領域龍頭同時堅持部分漂亮50個股。如資產規(guī)模超過1000億的東方紅為例，其披露的持倉配置顯示，增持力度最大的個股不如公募基金集中，而是分布在各個行業(yè)的低估值龍頭，增持幅度居前的分別為中國平安、三環(huán)集團、隆基股份、廣匯汽車和華魯恒升。

公募基金重倉白馬股

白酒、家電、金融等白馬股成為公募基金重倉股。今年上半年貴州茅臺股價屢創(chuàng)新高，白酒股自然成為不少績優(yōu)基金的重倉股。其中貴州茅臺、五糧液最受青睞，這兩只白酒股多次出現(xiàn)在績優(yōu)基金前十大重倉股的名單中。

以格力電器、美的集團為代表的家電股也被多只績優(yōu)基金重倉持有。

從基金全部持倉來看，上半年公募基金的前十大重倉股分別是中國平安、格力電器、貴州茅臺、招商銀行、五糧液、美的集團、伊利股份、中國太保、興業(yè)銀行、瀘州老窖，基金持有總市值均超過100億元，其中食品飲料行業(yè)占據4席，金融行業(yè)占據4席，家用電器行業(yè)占據2席。

同期增持最多的前20只股票中，中國平安成為上半年公募基金增持第一大股，累計凈買入130.78億元，持有該股的基金數為1422只。截至上半年，公募基金持有市值共計為370.79億元，占流通股比例4.09%。此外，還有中國太保、招商銀行、格力電器、五糧液、天齊鋰業(yè)、伊利股份、三安光電等公司被大幅增持。

另從占流通股比例來看，公募基金占比最多的前十大股票分別為科森科技、藍焰控股、韻達股份、華帝股份、勝宏科技、歌力思、新坐標、中文在線、顧家家居和好萊客。

上半年被公募基金公司減持最多的20只股票中，網宿科技遭公募基金凈賣出27.06億元，減持幅度明顯，不過仍有570只基金持有該股。據統(tǒng)計，網宿科技上半年換手率高達366.24%，該股上半年也大幅下跌32.14%。此外，還有恒瑞醫(yī)藥、上汽集團、中國石化、海康威視等股票也被大幅減持。

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