松下電視花屏怎么回事(松下電視白屏是什么原因)

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1.全球視頻會(huì)議發(fā)展之路，中外略有不同

1.1. 國(guó)外引領(lǐng)，技術(shù)突破是核心驅(qū)動(dòng)力

縱觀視頻會(huì)議行業(yè)的發(fā)展歷史，我們發(fā)現(xiàn)截止目前國(guó)外廠商始終處于領(lǐng)先地 位。由于通信行業(yè)本身的技術(shù)先進(jìn)性、組網(wǎng)架構(gòu)復(fù)雜性、互聯(lián)互通的可靠性穩(wěn)定性 以及產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的低成本需求，必然導(dǎo)致技術(shù)突破是核心驅(qū)動(dòng)力。視頻會(huì)議主要經(jīng)歷 了模擬視頻會(huì)議、數(shù)字視頻會(huì)議和國(guó)際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)字視頻會(huì)議等階段，我們首先 對(duì)行業(yè)發(fā)展歷史進(jìn)行簡(jiǎn)要回顧。

1.2. 國(guó)內(nèi)跟隨，政策和行業(yè)應(yīng)用是核心驅(qū)動(dòng)力

回顧國(guó)內(nèi)視頻會(huì)議行業(yè)的發(fā)展歷史，由于處于技術(shù)跟隨狀態(tài)，系統(tǒng)搭建成本較 高，政策成為重要的驅(qū)動(dòng)力，緊隨其后的行業(yè)需求，共同促進(jìn)視頻會(huì)議逐步發(fā)展壯 大，誕生了華為、中興、科達(dá)等重要的廠商。

分析國(guó)內(nèi)視頻會(huì)議的發(fā)展情況可以看出，政策和行業(yè)應(yīng)用是國(guó)內(nèi)視頻會(huì)議發(fā)展 的核心驅(qū)動(dòng)力。隨著國(guó)內(nèi)政策對(duì)于信息化建設(shè)的推進(jìn)，視頻傳輸具備相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)基 礎(chǔ)，在需求端，政府政務(wù)信息化進(jìn)程也極大促進(jìn)視頻通信在國(guó)內(nèi)的發(fā)展，尤其在黨 政、公檢法司等政府市場(chǎng)效果明顯。在行業(yè)方面，SARS 促進(jìn)了遠(yuǎn)程醫(yī)療的發(fā)展， 另外近年來(lái)雙師課堂、遠(yuǎn)程教育的發(fā)展對(duì)于教育行業(yè)也形成了良好的拉動(dòng)，行業(yè)市 場(chǎng)的橫向拓展，也形成了國(guó)內(nèi)視頻通信的核心驅(qū)動(dòng)力之一。

2. 云視頻會(huì)議優(yōu)勢(shì)明顯，行業(yè)賦能拓展千億空間

2.1. 底層技術(shù)發(fā)展驅(qū)動(dòng)視頻會(huì)議系統(tǒng)可用性增強(qiáng)

視頻會(huì)議的發(fā)展是建立在一系列的底層應(yīng)用技術(shù)的支撐上，底層技術(shù)視音頻壓 縮技術(shù)、視頻會(huì)議協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)等的不斷發(fā)展，使得視頻會(huì)議可用性、互聯(lián)性不斷增強(qiáng)。

視音頻編解碼指通過(guò)視音頻編解碼算法對(duì)視音頻信息進(jìn)行數(shù)據(jù)壓縮和解壓縮。 在進(jìn)行圖像初始采集后，視音頻數(shù)據(jù)往往有大量的冗余信息，不利于網(wǎng)絡(luò)傳輸、存 儲(chǔ)和處理。通過(guò)視音頻編碼算法進(jìn)行壓縮/解壓縮可以提高傳輸效率。視頻壓縮標(biāo)準(zhǔn) 主要有 ITU定義的專(zhuān)用于低比特率視頻電話的標(biāo)準(zhǔn)，包括 H.261/2/3/5；國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化 組織 ISO 針對(duì)消費(fèi)類(lèi)應(yīng)用對(duì)運(yùn)動(dòng)圖像壓縮定義 MPEG 標(biāo)準(zhǔn)，包括 MPEG1/2/4；由 ITU 與 ISO 聯(lián)合視頻小組JVT 定義的 H.264 編解碼技術(shù)

視頻壓縮標(biāo)準(zhǔn)可以從實(shí)現(xiàn)成本、編碼性能、網(wǎng)絡(luò)支持、應(yīng)用支持范圍和未來(lái)潛 力等 5 個(gè)方面來(lái)進(jìn)行打分，從而得到比較直觀的結(jié)果。

? 實(shí)現(xiàn)成本：包括算法實(shí)現(xiàn)的復(fù)雜度和資源占有程度，技術(shù)獲取的難度和代價(jià)， 以及其最終體現(xiàn)在產(chǎn)品中的成本高低；

? 編碼性能：主要體現(xiàn)在同等主、客觀視覺(jué)質(zhì)量情況下，壓縮后所得到的碼流 大小，此對(duì)于網(wǎng)絡(luò)傳輸和存儲(chǔ)都非常關(guān)鍵；

? 網(wǎng)絡(luò)支持：主要取決于對(duì)網(wǎng)絡(luò)丟包和出錯(cuò)的容錯(cuò)能力與支持網(wǎng)絡(luò)的自適應(yīng)能 力；

? 應(yīng)用支持范圍：視頻監(jiān)控領(lǐng)域的應(yīng)用需求千變?nèi)f化，平臺(tái)對(duì)不同需求的支持 能力非常重要；

? 未來(lái)潛力：一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的潛力大小體現(xiàn)在未來(lái)被行業(yè)接受的廣泛程度，在相關(guān) 應(yīng)用上轉(zhuǎn)化的平滑程度，和對(duì)互聯(lián)互通的支持程度等方面。

H.264 編解碼技術(shù)整體效果較好，成為過(guò)去數(shù)年廣為采用的標(biāo)準(zhǔn)。從編碼性能 上看，H.264 要遠(yuǎn)優(yōu)于 MPEG4，平均節(jié)約 39%的傳輸碼流，可在低于 1Mbps 的速 度實(shí)現(xiàn)標(biāo)清數(shù)字圖像傳送，支持更加廣泛和多變的應(yīng)用環(huán)境，在視頻監(jiān)控領(lǐng)域已經(jīng) 成為主流標(biāo)準(zhǔn)之一。2007 年推出的 H.264 SVC 標(biāo)準(zhǔn)是 H.264 標(biāo)準(zhǔn)的附錄 G，利用了 AVC 編解碼器的各種高效算法工具，支持具有分級(jí)特性的碼流，可以通過(guò)一次編碼 產(chǎn)生具有不同幀率、分辨率的視頻壓縮碼流，以適應(yīng)不同網(wǎng)絡(luò)帶寬、不同的顯示屏 幕和終端解碼能力的應(yīng)用需求，從而有效地避免了視頻會(huì)議系統(tǒng)中 MCU 上復(fù)雜而 昂貴的轉(zhuǎn)碼，是云視頻會(huì)議采用的主要協(xié)議。2012 年發(fā)布的 H.265 標(biāo)準(zhǔn)比 H.264 僅需原先的一半帶寬即可播放相同質(zhì)量的視頻，同時(shí)支持 4K、8K。

在視頻會(huì)議中，通常會(huì)有多對(duì)多的語(yǔ)音對(duì)話，實(shí)現(xiàn)該功能主要通過(guò)語(yǔ)音采集、 編碼、傳送、解碼、語(yǔ)音重現(xiàn)等步驟來(lái)實(shí)現(xiàn)。音頻編碼技術(shù)可以縮小占用的帶寬， 在實(shí)際的語(yǔ)音通話應(yīng)用中不可或缺。目前行業(yè)內(nèi)主要的音頻編解碼標(biāo)準(zhǔn)包括 G.711、 G.722、G.728、G.723.1、G.729、G722.1、AAC_LD 等，其中 AAC 支持采樣率 48K， 達(dá)到高保真 CD 音質(zhì)效果；在編碼延時(shí)上，AAC 編解碼為 20ms，效果較好。

視頻會(huì)議的呈現(xiàn)還依賴視頻的分辨率，高清晰度是視頻技術(shù)發(fā)展的主線之一。 視頻技術(shù)的分辨率實(shí)際是指圖片的分辨率，一個(gè)視頻是由無(wú)數(shù)的相同分辨率圖片組 成，分辨率大小決定了視頻的清晰度，分辨率越高，視頻的質(zhì)量也越高。但同時(shí)， 分辨率的增加需求更高的視頻流碼率，會(huì)要求更高的網(wǎng)絡(luò)傳輸帶寬和速度。視頻技 術(shù)的發(fā)展經(jīng)歷了 CIF 格式、480P、720P、1080P、2K、4K。目前，高清晰度（4K） 是視頻發(fā)展的主流趨勢(shì)。2019 年工信部等聯(lián)合發(fā)布的《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì) 劃》提出了到 2022 年我國(guó)超高清視頻產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，在政策引導(dǎo)和各方資源積 極投入下，產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模有望超過(guò) 4 萬(wàn)億元，超高清視頻用戶數(shù)達(dá)到 2 億，4K 產(chǎn) 業(yè)生態(tài)體系基本完善，8K關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化取得突破，形成技術(shù)、產(chǎn)品、 服務(wù)和應(yīng)用協(xié)調(diào)發(fā)展的良好格局。

視頻會(huì)議的發(fā)展離不開(kāi)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定，國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的重要性在于解決了不同廠 商產(chǎn)品的互通和兼容性問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)了真正的互聯(lián)互通，保護(hù)了用戶的利益；同 時(shí)降低了廠商研發(fā)和用戶建網(wǎng)成本，使得視頻會(huì)議真正推廣開(kāi)來(lái)。視頻通信的組網(wǎng) 協(xié)議從 1960 年代的各公司專(zhuān)用系統(tǒng)發(fā)展到如今的SIP 協(xié)議，極大促進(jìn)了行業(yè)發(fā)展。 目前國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)有 H.320、H.323（ITU）和 SIP（IETF）3 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)集，其中 H.323 是 目前的主流標(biāo)準(zhǔn)，SIP 將會(huì)是下一代標(biāo)準(zhǔn)。

H323 標(biāo)準(zhǔn)是 ITUT 組織于 1996 年在 h.320 的基礎(chǔ)上建立起來(lái)的基于寬帶 IP 網(wǎng)的視訊會(huì)議系統(tǒng)系列協(xié)議的集合，涵蓋了音頻、視頻及數(shù)據(jù)在以 IP 包為基礎(chǔ)的網(wǎng) 絡(luò)上的通訊，允許不同廠商的多媒體產(chǎn)品和應(yīng)用能夠互操作。SIP（會(huì)話初始協(xié)議） 是 IETF 于 1999 年提出的在 IP 網(wǎng)上進(jìn)行多媒體通信的應(yīng)用層控制協(xié)議，是 IETF 標(biāo) 準(zhǔn)進(jìn)程的一部分。SIP 協(xié)議則更為簡(jiǎn)單、開(kāi)放、靈活，目前的大部分主流網(wǎng)絡(luò)視訊 產(chǎn)品均支持 H.323，并可兼容 SIP 協(xié)議以適應(yīng)未來(lái)發(fā)展。

從標(biāo)準(zhǔn)的完備性而言， H.323 是關(guān)于在IP環(huán)境中實(shí)時(shí)多媒體應(yīng)用的完整標(biāo)準(zhǔn)族， 對(duì)于呼叫的建立、管理以及所傳輸媒體格式等各個(gè)方面都有完善而嚴(yán)格的規(guī)定；而 sip 標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格意義上講是一個(gè)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)多媒體應(yīng)用的信令標(biāo)準(zhǔn)，自身不支持多點(diǎn)的會(huì) 議功能以及管理和控制功能，而是要依賴于別的協(xié)議實(shí)現(xiàn)，如 ITUT SG16 小組提 出的 sip 運(yùn)用規(guī)范，影響了系統(tǒng)的完備性。

從系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的難易性而言，h.323 標(biāo)準(zhǔn)的信令信息是采用符合 asn.1 per 的二進(jìn) 制編碼，并且在連接實(shí)現(xiàn)全過(guò)程都要嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的定義，系統(tǒng)的自由度小，如要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的應(yīng)用，需要對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)劃。SIP 標(biāo)準(zhǔn)建立在 SMTP（簡(jiǎn) 單郵件傳送協(xié)議）和 HTTP（超文本傳送協(xié)議）的基礎(chǔ)之上，信令信息是基于文本 的，采用符合 iso10646 的 utf8 編碼，全系統(tǒng)的構(gòu)造結(jié)構(gòu)相對(duì)靈活，終端和服務(wù)器 的實(shí)現(xiàn)也相對(duì)容易成本也較低，從網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的角度考慮，構(gòu)造一個(gè)大規(guī)模視頻通 訊網(wǎng)絡(luò)，采用 sip 系統(tǒng)的成本要廉價(jià)許多，而且也更具有可實(shí)現(xiàn)性。

從組網(wǎng)結(jié)構(gòu)而言，H.323 協(xié)議傾向于嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶哟位Y(jié)構(gòu)，由多點(diǎn)控制單元(MCU) 集中執(zhí)行會(huì)議控制功能，所有參加會(huì)議終端都向 MCU 發(fā)送控制消息，不支持信令 的組播功能，限制了可擴(kuò)展性，降低了可靠性；而 SIP 設(shè)計(jì)上就為分布式的呼叫模 型，具有分布式的組播功能，其組播功能不僅便于會(huì)議控制，而且簡(jiǎn)化了用戶定位、 群組邀請(qǐng)等，并且能節(jié)約帶寬。

視頻會(huì)議的使用環(huán)境復(fù)雜，光照、天氣、音場(chǎng)等因素都有可能極大地影響視音 頻的表現(xiàn)效果，產(chǎn)生模糊、回聲、昏暗等情形，因此視音頻處理技術(shù)也會(huì)影響產(chǎn)品 的體檢效果。視頻的處理主要包括圖像降噪、低照度轉(zhuǎn)換、白平衡、寬動(dòng)態(tài)等功能， 音頻的處理則主要包括回聲抵消、語(yǔ)音降噪、嘯叫抑制等功能。主流企業(yè)技術(shù)水平 高低主要區(qū)別在算法處理速度和處理效果方面。

2.2. 傳統(tǒng)視頻會(huì)議系統(tǒng)組網(wǎng)復(fù)雜，成本高昂，增速放緩

2.2.1. 傳統(tǒng)視頻會(huì)議產(chǎn)業(yè)鏈完整，華為思科寶利通為代表性廠商

視頻會(huì)議產(chǎn)業(yè)鏈完整，上游為芯片及器件提供商；中游為網(wǎng)絡(luò)視訊設(shè)備及解決 方案提供商；下游為集成商、代理商及最終用戶。

在產(chǎn)業(yè)鏈上游芯片制造領(lǐng)域，芯片設(shè)計(jì)的核心技術(shù)目前基本由英特爾、三星電 子、德州儀器、東芝半導(dǎo)體、高通等國(guó)際大型芯片制造商所掌握，索尼、松下、 Ambarella、海思等芯片設(shè)計(jì)廠商在視頻處理芯片上有各自的優(yōu)勢(shì)，索尼、日立等大 牌廠商占據(jù)網(wǎng)絡(luò)視訊專(zhuān)用攝像機(jī)主流高端機(jī)芯市場(chǎng)。產(chǎn)業(yè)鏈中游為網(wǎng)路視訊設(shè)備及 解決方案提供商，主要設(shè)備包括會(huì)議室終端、桌面終端、多點(diǎn)處理單元（MCU）、 全向麥克風(fēng)、攝像頭、顯示設(shè)備（投影、電視、電視墻）等設(shè)備，其中最重要的是 多點(diǎn)處理單元（MCU）。一般情況下，設(shè)備及解決方案提供商也具備集成商的部分 能力，主要以華為、Polycom、Cisco、中興和蘇州科達(dá)等廠商為主。產(chǎn)業(yè)鏈下游則 是政府，教育、醫(yī)療、金融等行業(yè)機(jī)構(gòu)及廣大的企業(yè)、個(gè)人、家庭市場(chǎng)。

2.2.2. 傳統(tǒng)視頻會(huì)議系統(tǒng)組網(wǎng)復(fù)雜，大規(guī)模拓?fù)潆y以實(shí)現(xiàn)

傳統(tǒng)視頻會(huì)議系統(tǒng)多基于 H.323 協(xié)議組網(wǎng)，大多采用 MCU 架構(gòu)，即以 MCU （多點(diǎn)控制單元）作為中心平臺(tái)設(shè)備，負(fù)責(zé)所有視頻會(huì)議終端的接入、數(shù)據(jù)處理、 網(wǎng)絡(luò)處理以及會(huì)議管理，并以多臺(tái) MCU 的多級(jí)級(jí)聯(lián)或者同一層級(jí)的多機(jī)堆疊進(jìn)行 大規(guī)模組網(wǎng)。通過(guò)級(jí)聯(lián)和堆疊技術(shù)形成的樹(shù)狀多層 MCU 架構(gòu)，用戶可構(gòu)建覆蓋全 國(guó)范圍的大型視頻會(huì)議系統(tǒng)，有效解決了用戶內(nèi)部下達(dá)指令、部署工作的需求。

傳統(tǒng)視頻會(huì)議系統(tǒng)的層級(jí)組網(wǎng)和不支持組播特性導(dǎo)致大規(guī)模拓?fù)潆y以實(shí)現(xiàn)。分 析可知，當(dāng)采用大容量多點(diǎn)會(huì)議模式時(shí)，可能有高達(dá)上千方與會(huì)，需要多級(jí) MCU 級(jí)聯(lián)，此時(shí) MCU 可能成為限制瓶頸，尤其是對(duì)于具有附加特性的大型會(huì)議；而且 H.323 不支持信令的組播功能，其單功能限制了可擴(kuò)展性，降低了可靠性；由于 MCU 架構(gòu)的層級(jí)結(jié)構(gòu)限制，會(huì)議的召開(kāi)通常需要通過(guò)中心點(diǎn)進(jìn)行統(tǒng)一召集，從而限制了 下級(jí)部門(mén)之間的相互溝通，多種原因?qū)е麓笠?guī)模拓?fù)潆y以實(shí)現(xiàn)并且效果有限。

2.2.3. 傳統(tǒng)視頻會(huì)議系統(tǒng)建設(shè)維護(hù)成本高昂，小微企業(yè)有心無(wú)力

視頻會(huì)議系統(tǒng)設(shè)備種類(lèi)復(fù)雜多樣，包括硬件 MCU（多點(diǎn)控制單元）、視頻終端 （音視頻編解碼器）、GK 網(wǎng)關(guān)、錄播服務(wù)器、會(huì)議室周邊設(shè)備（如會(huì)議室專(zhuān)用攝像 機(jī)、麥克風(fēng)、調(diào)音臺(tái)、功放、音箱、液晶電視等），從蘇州科達(dá)的產(chǎn)品價(jià)格來(lái)看， 2016 年視頻會(huì)議終端的均價(jià)在 2.3 萬(wàn)元/臺(tái)，視頻會(huì)議平臺(tái)的價(jià)格更是高達(dá) 6 萬(wàn)元/ 臺(tái)；以莆田 市交 通運(yùn) 輸局 2018 年 視頻 會(huì)議 設(shè)備 采購(gòu) 項(xiàng)目 （項(xiàng) 目編 號(hào)： [350300]YS[GK]20180131）來(lái)看，合同標(biāo)的思科 CMS 視頻會(huì)議多點(diǎn)控制器單價(jià)高 達(dá) 19.88 萬(wàn)元，思科 SX20 視頻會(huì)議終端單價(jià)高達(dá) 4.83 萬(wàn)元，硬件采購(gòu)成本高昂。

傳統(tǒng)視頻會(huì)議系統(tǒng)的最終用戶大多為政府和教育、醫(yī)療、金融等行業(yè)機(jī)構(gòu)，其 對(duì)系統(tǒng)的視音頻質(zhì)量、穩(wěn)定性和保密性有較高要求，所以除了各種硬件設(shè)備之外， 通常還需要專(zhuān)線為之提供服務(wù)，往往另需高昂的資金投入建設(shè)視頻會(huì)議獨(dú)用的網(wǎng)絡(luò) 專(zhuān)線，最終整體項(xiàng)目成本動(dòng)輒以百萬(wàn)計(jì)。以貴陽(yáng)市花溪區(qū)政府采購(gòu)中心 2018 年 11 月發(fā)布的視頻會(huì)議系統(tǒng)設(shè)備采購(gòu)中標(biāo)（成交）公告（項(xiàng)目編號(hào)：GZZJ 公 2018066） 可以看出，單次采購(gòu)的設(shè)備成本高達(dá) 188 萬(wàn)元，高昂的成本往往使許多小微企業(yè)望 而卻步。

2.3. 云技術(shù)助推視頻會(huì)議降低成本，解決市場(chǎng)剛需

2010 年以來(lái)，“云計(jì)算”的應(yīng)用促進(jìn)視頻會(huì)議行業(yè)進(jìn)入全新的發(fā)展階段。從組 網(wǎng)拓?fù)鋪?lái)看，不同于傳統(tǒng)視頻會(huì)議樹(shù)狀多層的 MCU 架構(gòu)，云視頻會(huì)議系統(tǒng)不再是 層級(jí)式架構(gòu)，而是以網(wǎng)絡(luò)為紐帶、無(wú)層級(jí)的網(wǎng)狀架構(gòu)，組網(wǎng)方式更靈活高效，拓?fù)?結(jié)構(gòu)延展性更好，可以協(xié)助解決企業(yè)集團(tuán)跨區(qū)域組網(wǎng)問(wèn)題、黨政機(jī)構(gòu)會(huì)議下沉問(wèn)題、 小微企業(yè)部署承受能力低的問(wèn)題。

從成本上來(lái)看，在設(shè)備方面，傳統(tǒng)視頻會(huì)議系統(tǒng)一般需要客戶購(gòu)買(mǎi)平臺(tái)設(shè)備、 終端設(shè)備、視音頻采集設(shè)備等在內(nèi)的全套視頻會(huì)議產(chǎn)品，而云視頻會(huì)議系統(tǒng)用戶省 去了昂貴的平臺(tái)設(shè)備購(gòu)臵，只需支付一定服務(wù)費(fèi)用，就可在個(gè)人電腦、平板電腦、手機(jī)等設(shè)備上登錄會(huì)議軟件，參加或召集視頻會(huì)議，也可購(gòu)買(mǎi)硬件終端及圖像采集 設(shè)備以滿足會(huì)議室的部署需求；另外，云視頻會(huì)議采用公網(wǎng)即可傳輸，節(jié)省專(zhuān)網(wǎng)建 設(shè)及維護(hù)費(fèi)用，從而多方面降成本解決了中小企業(yè)難以承受的高成本問(wèn)題，拓展了 視頻會(huì)議的用戶范圍。

云視頻會(huì)議系統(tǒng)組網(wǎng)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化易于延展拓?fù)洌O(shè)備成本降低，采用公網(wǎng)即可傳 輸降低了視頻會(huì)議系統(tǒng)的建網(wǎng)成本，解決了部分市場(chǎng)剛需。我們舉 3 個(gè)例子以更直 觀的說(shuō)明云視頻會(huì)議的優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)需求。

小魚(yú)易連云視頻解決中石油跨區(qū)域組網(wǎng)。中石油自實(shí)施跨國(guó)經(jīng)營(yíng)以來(lái)，隨著海 外勘探業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，分支機(jī)構(gòu)和礦區(qū)越來(lái)越多，公司內(nèi)部的傳統(tǒng)視頻會(huì)議系統(tǒng) 只能覆蓋專(zhuān)線連通的分公司區(qū)域，對(duì)海外分支鞭長(zhǎng)莫及。2017 年 5 月，中石油全資 子公司中油瑞飛與小魚(yú)易連合作，建設(shè)了一套混合云高清視頻會(huì)議系統(tǒng)。云視頻平 臺(tái)采用云+端（石油昌平數(shù)據(jù)中心+一體式終端 APP）的架構(gòu)設(shè)計(jì)，以視頻即服務(wù) （VaaS）的模式，保障全球遠(yuǎn)程會(huì)議的實(shí)時(shí)召開(kāi)，能實(shí)現(xiàn)石油設(shè)備的遠(yuǎn)程巡查和遠(yuǎn) 程排障，同時(shí)更加方便在野外一線的員工與家屬親人的視頻互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)面對(duì)面的交 流，解決了中石油跨區(qū)域組網(wǎng)的問(wèn)題。

隨銳科技助力智慧黨建滲透到鄉(xiāng)鎮(zhèn)。2016 年 2 月，中共中央部署深入開(kāi)展“兩 學(xué)一做”學(xué)習(xí)教育，提出把思想教育放在首位，抓住“關(guān)鍵少數(shù)”，抓實(shí)基層支部， 突出日常教育。然而，長(zhǎng)期以來(lái)“三會(huì)一課”在基層組織面臨基層執(zhí)行不實(shí)、上級(jí) 監(jiān)督乏力、某些基層組織條件有限等問(wèn)題。針對(duì)該情況隨瑞科技和貴陽(yáng)市委組織部， 廣東省國(guó)資委，天津?yàn)I海新區(qū)合作，推出矚目云視頻會(huì)議系統(tǒng)，為各級(jí)黨組織深入 開(kāi)展黨建工作提供了基于云計(jì)算的視頻通信解決方案。基于這套云視頻會(huì)議，“智 慧黨建”可以將黨建工作下沉到鄉(xiāng)鎮(zhèn)，全程跟蹤并保存黨會(huì)實(shí)時(shí)跟蹤圖像，實(shí)現(xiàn)監(jiān) 督，提高黨建效果；可以實(shí)現(xiàn)黨組織內(nèi)部全方位互聯(lián)互通、在線互動(dòng)；可以有效解 決基層黨政機(jī)構(gòu)條件有限和經(jīng)費(fèi)緊張的問(wèn)題。

億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)幫助中小企業(yè)低成本組網(wǎng)。隨著全球化進(jìn)程的推進(jìn)，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日趨 激烈，數(shù)量龐大的中小企業(yè)對(duì)溝通效率的改善有強(qiáng)烈需求，卻時(shí)常找不到適合自己 的方案。其主要原因在于，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)硬件視頻會(huì)議價(jià)格昂貴，令中小企業(yè)望而卻步；另一方面，新興視頻會(huì)議軟件的體驗(yàn)和安全性問(wèn)題，又讓中小企業(yè)顧慮重重。 億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)通過(guò)與中小企業(yè)的合作，為中小企業(yè)量身定做高品質(zhì)、易使用和高性價(jià)比 的視頻會(huì)議方案，使得中小企業(yè)以低廉的成本體驗(yàn)到云視頻會(huì)議的便利。

2.4. 云視頻會(huì)議尚處于產(chǎn)業(yè)初期，行業(yè)滲透拓展千億空間

2.4.1. 全球視頻會(huì)議市場(chǎng)規(guī)模百億美元左右，未來(lái)數(shù)年增速仍超過(guò) 10%

研究機(jī)構(gòu) Frost & Sullivan 預(yù)測(cè)，2018 年全球視頻會(huì)議行業(yè)規(guī)模為 78 億美元， 2023 年有望達(dá)到 138.2 億美元，20182023 年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)到 12.1%。2018 年 度預(yù)計(jì)出貨 3280 萬(wàn)臺(tái)視頻會(huì)議相關(guān)設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施和云服務(wù)席位許可，隨著新設(shè) 備和智能云服務(wù)推動(dòng)視頻成為首選通信方式，2023 年出貨將達(dá)到 8670 萬(wàn)臺(tái)， 20182023 年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)到 21.5%。

研究機(jī)構(gòu) Global Market Insights 預(yù)測(cè)， 2017 年全球視頻會(huì)議超過(guò)110億美金（其 中硬件如多點(diǎn)控制單元 MCUs\編解碼 codecs\外圍設(shè)備等占比超過(guò) 50%并仍在增 長(zhǎng)），2024 年有望超過(guò) 200 億美金，20182024 年間的復(fù)合增長(zhǎng)率有望超過(guò) 10%，主 要原因在于全球化加劇和產(chǎn)品價(jià)格下跌促進(jìn)視頻會(huì)議市場(chǎng)增長(zhǎng)。全球化促進(jìn)跨國(guó)公 司成長(zhǎng)并提高其內(nèi)部溝通頻率，公司將工作場(chǎng)所轉(zhuǎn)移至全球以便利用支持性政策和 資源也拉動(dòng)了各地員工的統(tǒng)一通信和協(xié)作需求。大多數(shù)視頻會(huì)議系統(tǒng)能提供如文本聊天、視頻聊天以及共享文檔和應(yīng)用程序等基本功能，價(jià)格在過(guò)去的 45 年里大幅 下降，部分還提供試用期或基本功能免費(fèi)使用。另外云視頻會(huì)議的低成本、靈活性 和便于規(guī)模化也促進(jìn)了市場(chǎng)增長(zhǎng)。從行業(yè)來(lái)看，教育市場(chǎng)和健康市場(chǎng)的復(fù)合增長(zhǎng)率 分別有望達(dá)到 14%和 15%。

從全球視頻會(huì)議市場(chǎng)的地理區(qū)域劃分來(lái)看，歐美份額最高。2014 年研究機(jī)構(gòu) Credence Research 預(yù)測(cè)全球視頻會(huì)議市場(chǎng)北美洲規(guī)模位列第一，占據(jù)超過(guò) 1/3 的市 場(chǎng)規(guī)模，其后為歐洲、亞太和其他地區(qū)，北美由于行業(yè)如健康服務(wù)滲透率高及思科、 寶利通等廠商拉動(dòng)，亞太地區(qū)則在中國(guó)和印度的帶動(dòng)下增速最高。隨著行業(yè)的發(fā)展， 歐洲的需求快速發(fā)展，2017 年研究機(jī)構(gòu) GRANDVIEW RESEARCH 預(yù)測(cè)當(dāng)前視頻會(huì) 議市場(chǎng)份額最大的是歐洲，其次為北美洲、亞太地區(qū)、拉丁美洲，最后為中東及非 洲。總體而言，視頻會(huì)議有助于公司快速?zèng)Q策，減少商務(wù)出行時(shí)間和相關(guān)成本，降 低運(yùn)營(yíng)管理成本，從而提高生產(chǎn)力。視頻會(huì)議市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力在于企業(yè)的商業(yè)全 球化，業(yè)務(wù)分散化和遠(yuǎn)程勞動(dòng)力管理，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)需求更大。

2018 年中國(guó)視頻會(huì)議市場(chǎng)規(guī)模由 2014 年的 52.3 億元增長(zhǎng)至 160.2 億元， 4 年 間實(shí)現(xiàn) 32.3%的年均復(fù)合增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)到 2023 年增至 535.3 億元，平均復(fù)合年增 長(zhǎng)率（CAGR）達(dá)到 26.2%。2018 年中國(guó)占據(jù)全球市場(chǎng)的 25%左右，且該比例仍在 快速提高。

2.4.2. 云視頻會(huì)議在全球及國(guó)內(nèi)逐步興起，傳統(tǒng)視頻會(huì)議市場(chǎng)趨于成熟

從產(chǎn)業(yè)周期理論分析，傳統(tǒng)視頻會(huì)議已經(jīng)逐漸步入成熟期，而云視頻會(huì)議目前 正處于快速增長(zhǎng)初期階段。

從全球視角來(lái)看，2018 年全球視頻會(huì)議市場(chǎng)規(guī)模約百億美元，根據(jù) Frost & Sullivan 和 Global Market Insights 預(yù)測(cè)，未來(lái)增速都在 10%左右，增速明顯放緩。另 外，我們從全球視頻會(huì)議龍頭廠商收入來(lái)看，寶利通和 CISCO 的視頻會(huì)議收入增速 都明顯放緩，說(shuō)明全球傳統(tǒng)視頻會(huì)議市場(chǎng)已經(jīng)逐步步入成熟期。在未來(lái)發(fā)展選擇上， 傳統(tǒng)視頻會(huì)議廠商開(kāi)始拓展服務(wù)方式，CISCO 于 2015 年收購(gòu)視頻會(huì)議軟件廠商 Acano、云 API 平臺(tái) Tropo，2018 年收購(gòu)云呼叫中心領(lǐng)導(dǎo)廠商 BroadSoft，均是為了 加速思科的云戰(zhàn)略和協(xié)作產(chǎn)品組合，拓展云視頻會(huì)議服務(wù)；而華為也于 2017 年開(kāi) 始推出云視頻會(huì)議服務(wù)，助推企業(yè)上云。從全球云視頻會(huì)議領(lǐng)導(dǎo)者 ZOOM 的發(fā)展情 況來(lái)看，1719 財(cái)年，Zoom 營(yíng)收由 0.61 億美元快速增長(zhǎng)至 3.31 億美元，CAGR 達(dá) 132.94%，增速可觀；但是 ZOOM 的營(yíng)收在全球百億美元的視頻會(huì)議中占比仍然非 常小，云視頻會(huì)議未來(lái)大有可為。

從中國(guó)市場(chǎng)來(lái)看，根據(jù) Frost & Sullivan 預(yù)測(cè)，2017 年中國(guó)視頻會(huì)議市場(chǎng)規(guī)模 為 110.4 億元，同比增長(zhǎng) 58%，預(yù)計(jì) 20182022E 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 30.1%，可見(jiàn)中 國(guó)傳統(tǒng)視頻會(huì)議市場(chǎng)仍在快速發(fā)展；微觀上看，蘇州科達(dá)視頻會(huì)議板塊 2018 年增 速仍然高達(dá) 30%以上，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)視頻會(huì)議板塊增速接近翻倍，驗(yàn)證了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的高 速增長(zhǎng)。根據(jù) IDC《中國(guó)網(wǎng)絡(luò)會(huì)議市場(chǎng)份額，2017：云端協(xié)同，提升用戶體驗(yàn)》數(shù) 據(jù)顯示，2017 年中國(guó)云視頻會(huì)議市場(chǎng)規(guī)模 9.66 億元，滲透率僅為 8.8%，云視頻 會(huì)議在中國(guó)也仍處于初步發(fā)展階段，未來(lái) 5 年將維持 30%以上的復(fù)合增速。

2.4.3. 行業(yè)市場(chǎng)和企業(yè)市場(chǎng)占據(jù)較大比重，政府市場(chǎng)重要性逐步下降

根據(jù) global market insight 預(yù)測(cè)，2017 年全球視頻會(huì)議市場(chǎng)中，行業(yè)及公司市場(chǎng) 份額占比超過(guò) 65%。從北美洲視頻會(huì)議系統(tǒng)市場(chǎng)來(lái)看，份額較大的應(yīng)用分別為企業(yè)、 教育、醫(yī)療保健、政府及軍隊(duì)、BFSI（banks, financial services and insurance）、媒體 娛樂(lè)等。可以看出，在發(fā)達(dá)國(guó)家，企業(yè)及行業(yè)應(yīng)用已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)政府的市場(chǎng)。

從中國(guó)來(lái)看，目前政府仍然居于和主導(dǎo)地位，但是行業(yè)及企業(yè)市場(chǎng)在快速發(fā)展。 視頻會(huì)議在中國(guó)發(fā)展初期，黨政部門(mén)應(yīng)用就占據(jù)重要位臵，特備是覆蓋中央到直轄 市和各省會(huì)城市的國(guó)家公眾視頻會(huì)議骨干網(wǎng)自 1994 年 9 月投入使用以來(lái)，國(guó)務(wù)院 等機(jī)關(guān)可利用該網(wǎng)絡(luò)召開(kāi)全國(guó)范圍的可視通訊會(huì)議，之后進(jìn)一步延伸至三、四級(jí)網(wǎng) 市場(chǎng)。除黨政機(jī)關(guān)外，公檢法司及軍隊(duì)等職能部門(mén)也是視頻會(huì)議系統(tǒng)的重要用戶， 2007 年，政府部門(mén)包括黨政部門(mén)、政法公安系統(tǒng)、軍隊(duì)等合計(jì)占據(jù)視頻會(huì)議 44.4% 的市場(chǎng)份額。隨著企業(yè)市場(chǎng)和行業(yè)市場(chǎng)的逐步打開(kāi)，視頻會(huì)議的下游市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以 優(yōu)化，2017 年國(guó)內(nèi)視頻會(huì)議市場(chǎng)中，政府占據(jù)的市場(chǎng)份額下降至 32%，雖然仍居于主導(dǎo)地位，但金融、教育和電信等行業(yè)市場(chǎng)和企業(yè)市場(chǎng)也得到較好的發(fā)展，對(duì)標(biāo)歐 美仍具有巨大潛力，是下一步可以重點(diǎn)把握的市場(chǎng)。

2.4.4. 云視頻賦能垂直行業(yè)，拓展千億空間

視頻會(huì)議下游用戶可以簡(jiǎn)單分為政府市場(chǎng)、行業(yè)市場(chǎng)及企業(yè)市場(chǎng)。政府市場(chǎng)是 目前國(guó)內(nèi)視頻會(huì)議面向的主要市場(chǎng)，涵蓋了公檢法、武警、消防、軍隊(duì)、國(guó)土等政 府部門(mén)。政府部門(mén)通過(guò)應(yīng)用視頻會(huì)議系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量的通信和信息共享，減 少差旅的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)成本，高效便捷的完成政令下達(dá)。除了舉行遠(yuǎn)程會(huì)議之外，視 頻會(huì)議系統(tǒng)還可以應(yīng)用于可視指揮調(diào)度、遠(yuǎn)程司法、協(xié)同辦公等用途，在提高辦公 人員工作效率的同時(shí)，促進(jìn)了機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作關(guān)系。隨著政府信息化建設(shè)的加速和 視頻會(huì)議技術(shù)的發(fā)展，視頻會(huì)議的政府市場(chǎng)需求在縱向應(yīng)用規(guī)模上，由部委及省市 級(jí)向龐大的縣鄉(xiāng)一級(jí)基層覆蓋，在橫向上視頻會(huì)議功能日益豐富通過(guò)與視頻監(jiān)控的 融合，可在政府搶險(xiǎn)救災(zāi)、公共危機(jī)事件、大型展覽、運(yùn)動(dòng)會(huì)等場(chǎng)合中實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程指 揮調(diào)度，提高行動(dòng)效率。但是從政府應(yīng)用的性質(zhì)來(lái)看，出于對(duì)視頻會(huì)議安全性、保 密性、可靠性及良好音視頻質(zhì)量的要求，同時(shí)對(duì)價(jià)格不敏感，仍以傳統(tǒng)自建專(zhuān)網(wǎng)視 頻會(huì)議為主，近年來(lái)逐步向私有云部署發(fā)展。

企業(yè)市場(chǎng)傳統(tǒng)上只有大型企業(yè)具備專(zhuān)網(wǎng)視頻會(huì)議的部署能力，中小企業(yè)出于成 本因素未能享受到視頻會(huì)議的發(fā)展紅利。隨著云視頻會(huì)議的興起，中小企業(yè)成為重 要潛在市場(chǎng)，大型企業(yè)也可通過(guò)會(huì)議上云降低部署成本和提升部署靈活性，目前云 視頻會(huì)議的國(guó)外市場(chǎng)已經(jīng)逐步打開(kāi)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍需培養(yǎng)。

行業(yè)市場(chǎng)將是云視頻會(huì)議的重要市場(chǎng)，且正快速發(fā)展，通過(guò)視頻賦能行業(yè)，應(yīng) 用功能從單純的視頻通信開(kāi)始發(fā)展到包括遠(yuǎn)程教學(xué)和培訓(xùn)、遠(yuǎn)程醫(yī)療、遠(yuǎn)程接訪、 遠(yuǎn)程探視、可視指揮調(diào)度等多種形式，行業(yè)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，帶動(dòng)應(yīng)用向下級(jí)延伸、 部署從大會(huì)議室擴(kuò)展到部門(mén)會(huì)議室和桌面終端等，極大激發(fā)市場(chǎng)活力，拓展千億市 場(chǎng)空間。行業(yè)市場(chǎng)上發(fā)展前景最大的在線教育和遠(yuǎn)程醫(yī)療等。

2.4.4.1. 在線教育

在線教育是以網(wǎng)絡(luò)為介質(zhì)的教學(xué)方式，傳統(tǒng)互動(dòng)錄播存在成本高，維護(hù)難等諸 多痛點(diǎn)，而云視頻會(huì)議應(yīng)用于在線教育行業(yè)，就是通過(guò)“云—網(wǎng)—端”一體化架構(gòu)， 提供雙師課堂、同步課堂、遠(yuǎn)程教研、直播互動(dòng)、人工智能等深度融合的行業(yè)應(yīng)用 場(chǎng)景，為教師、學(xué)生、家長(zhǎng)、管理者提供高品質(zhì)的教育服務(wù)，打通校內(nèi)校外、線上線下、課前課中課后等教育場(chǎng)景，真正實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)師資共享、大幅提升教學(xué)質(zhì)量、降 低授課運(yùn)營(yíng)成本；云課堂還可以增強(qiáng)教學(xué)過(guò)程中的師生互動(dòng)效果，將傳統(tǒng)課堂“教 師主導(dǎo)”的互動(dòng)形態(tài)演化為包含人際互動(dòng)、基于中介互動(dòng)、設(shè)備互動(dòng)等多維度的互 動(dòng)，深化課堂教學(xué)內(nèi)容，平衡師生間互動(dòng)主體的平等性，提升教學(xué)體驗(yàn)。

隨著政策環(huán)境及國(guó)家財(cái)政不斷推動(dòng)在線教育行業(yè)發(fā)展，人工智能、云計(jì)算技術(shù) 賦能在線教育，年輕代父母對(duì)于孩子綜合素質(zhì)培養(yǎng)的意識(shí)不斷加強(qiáng)，艾媒咨詢預(yù)計(jì) 2020 中國(guó)在線教育用戶規(guī)模將達(dá)2.96 億人，中國(guó)在線教育市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)4330 億元。云視頻賦能遠(yuǎn)程教育，提供雙師課堂、同步課堂、遠(yuǎn)程教研、直播互動(dòng)、人工智能 等深度融合的行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景，在線教育的巨大需求也為云視頻會(huì)議行業(yè)注入了持續(xù) 增長(zhǎng)的動(dòng)力。以當(dāng)下火熱的 K12 雙師課堂為例（K12 雙師課堂主要是面向中小學(xué)生 以各種學(xué)科輔導(dǎo)和英語(yǔ)培訓(xùn)為主，采取主講老師和助教相結(jié)合，線上配合線下教育 的模式），2018 年新東方成立了全資子公司“雙師東方”；高思教育的雙師合作機(jī)構(gòu) 已有上百家；專(zhuān)注于外教課程的雙師課堂供應(yīng)商外教易已完成累計(jì) 4500 萬(wàn)元的融 資；針對(duì)公立中小學(xué)提供英語(yǔ)雙師直播課解決方案的“100 課堂”誕生，曉教育、 筋斗云課堂等等專(zhuān)注于雙師課堂的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)如雨后春筍般冒出。截至 2017 年，K12 在線課外輔導(dǎo)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為 298.7 億元，同比增長(zhǎng) 27.9%，2018 年行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模 為 440 億元，增長(zhǎng)率為 24%左右，預(yù)計(jì)至 2021 年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 1190 億元，未來(lái) 市場(chǎng)大有可期。

國(guó)家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)投入規(guī)模不斷增長(zhǎng)，為教育行業(yè)發(fā)展注入動(dòng)力。2017 年， 國(guó)家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)為 34207.75 億元，比 2016 年增長(zhǎng) 8.95%。同時(shí)，國(guó)家財(cái)政性 教育經(jīng)費(fèi)支出占 GDP 比值也穩(wěn)步提升，自 2012 年以來(lái)，國(guó)家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)支出 占 GDP 比值均超過(guò) 4.0%。國(guó)家財(cái)政是政府教育行業(yè)資金的重要來(lái)源，財(cái)政支持為 教育行業(yè)注入強(qiáng)大動(dòng)力。

2.4.4.2. 遠(yuǎn)程醫(yī)療

遠(yuǎn)程醫(yī)療是指通過(guò)計(jì)算機(jī)技術(shù)、遙感、遙測(cè)、遙控技術(shù)為依托，充分發(fā)揮大醫(yī) 院或?qū)？漆t(yī)療中心的醫(yī)療技術(shù)和醫(yī)療設(shè)備優(yōu)勢(shì)，對(duì)醫(yī)療條件較差的邊遠(yuǎn)地區(qū)、海島 或艦船上的傷病員進(jìn)行遠(yuǎn)距離診斷、治療和咨詢，從而提高診斷與醫(yī)療水平、降低 醫(yī)療開(kāi)支。目前，遠(yuǎn)程醫(yī)療技術(shù)已經(jīng)從最初的電視監(jiān)護(hù)、電話遠(yuǎn)程診斷發(fā)展到云視 頻賦能，依托于云平臺(tái)，分布式部署，統(tǒng)一式管理，實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)程療診、手術(shù)示教、 遠(yuǎn)程醫(yī)療教學(xué)等諸多應(yīng)用場(chǎng)景。云平臺(tái)解決了傳統(tǒng)上單純依靠專(zhuān)線網(wǎng)絡(luò)難以有效覆 蓋廣大基層醫(yī)療單位的難題，有效提高了音視頻質(zhì)量，降低了延時(shí)；分布式部署， 實(shí)現(xiàn)內(nèi)外網(wǎng)安全穿越，無(wú)需其他硬件設(shè)備支持，大大提高了其網(wǎng)絡(luò)適應(yīng)性和實(shí)用性。

國(guó)家在遠(yuǎn)程醫(yī)療方面相關(guān)政策支持助推行業(yè)發(fā)展。從 2009 年的《關(guān)于深化醫(yī) 藥衛(wèi)生體制改革的意見(jiàn)》到 2018 年 4 月的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療 健康”發(fā)展的意見(jiàn)》，可以看出我國(guó)政府對(duì)遠(yuǎn)程醫(yī)療事業(yè)的政策支持力度加大。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012 年我國(guó)遠(yuǎn)程醫(yī)療（包括遠(yuǎn)程患者監(jiān)測(cè)、視頻會(huì)議、在線咨詢、 個(gè)人醫(yī)療護(hù)理裝臵、無(wú)線訪問(wèn)電子病例和處方等）市場(chǎng)規(guī)模為 18.6 億元，2018 年 約為 114.5 億元，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，到國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)程醫(yī)療行業(yè)在 2023 年的市場(chǎng)規(guī)模 將突破 230 億元。遠(yuǎn)程醫(yī)療的巨大需求也進(jìn)一步推動(dòng)了云視頻會(huì)議市場(chǎng)的發(fā)展。

國(guó)家醫(yī)療衛(wèi)生經(jīng)費(fèi)支持，遠(yuǎn)程醫(yī)療巨大市場(chǎng)規(guī)模為云視頻快速增長(zhǎng)提供基礎(chǔ)。 我國(guó)幅員廣闊，醫(yī)療水平有明顯的區(qū)域性差別，特別是廣大農(nóng)村和邊遠(yuǎn)地區(qū)，遠(yuǎn)程 醫(yī)療在我國(guó)有大力發(fā)展的必要。根據(jù)研究機(jī)構(gòu) Frost & Sullivan 統(tǒng)計(jì)，中國(guó)國(guó)家醫(yī)療 衛(wèi)生支出于 2018 年達(dá)到 15,291.0 億元，基于 2014 年至 2018 年的時(shí)間跨度，年均 復(fù)合增長(zhǎng)高達(dá) 10.7%。國(guó)家經(jīng)費(fèi)支持為遠(yuǎn)程醫(yī)療行業(yè)發(fā)展提供了基礎(chǔ)，進(jìn)而促進(jìn)云 視頻賦能行業(yè)，打開(kāi)云視頻市場(chǎng)空間。

3. 競(jìng)爭(zhēng)格局：傳統(tǒng)專(zhuān)網(wǎng)市場(chǎng)龍頭穩(wěn)定，云視頻廠商同臺(tái)競(jìng)技

3.1. 傳統(tǒng)專(zhuān)網(wǎng)市場(chǎng)中，龍頭公司地位穩(wěn)固

2018 年 6 月，F(xiàn)rost & Sullivan 針對(duì)業(yè)界主流的視頻會(huì)議解決方案提供商進(jìn)行了 深入解析和客觀對(duì)比后，將思科和華為列為領(lǐng)導(dǎo)者象限，寶利通列為專(zhuān)家象限， Lifesize、Avaya、Zoom、ZTE、Vidyo、Starleaf 則被列入挑戰(zhàn)者象限。后文我們將 針對(duì)領(lǐng)先企業(yè)進(jìn)行分析，以期得出各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和不足。

3.1.1. 華為視頻會(huì)議：技術(shù)自研，成就全球龍頭

華為創(chuàng)立于 1987 年，是全球領(lǐng)先的 ICT（信息與通信）基礎(chǔ)設(shè)施和智能終端提 供商。2018 年華為整體收入 7212 億元，同比增長(zhǎng) 19.5%。2018 年底華為有 18.8 萬(wàn) 員工，業(yè)務(wù)遍及 170 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，服務(wù) 30 多億人口。華為將業(yè)務(wù)分為運(yùn)營(yíng)商 業(yè)務(wù)、企業(yè)業(yè)務(wù)、消費(fèi)者業(yè)務(wù)以及其他，其中視頻會(huì)議屬于企業(yè)業(yè)務(wù)。

華為已在視頻會(huì)議領(lǐng)域深入耕耘二十余載，服務(wù)全球 100 多個(gè)國(guó)家的各行業(yè)客 戶。華為提供 eSpace 會(huì)議解決方案，可于會(huì)議室或者作為 SaaS 部署，同時(shí)提供系 列視頻終端。華為視頻會(huì)議解決方案已經(jīng)率先支持端到端 H.265 4K 的多方會(huì)議，具 有領(lǐng)先的音視頻抗丟包專(zhuān)利技術(shù)和業(yè)界最低帶寬高清音視頻體驗(yàn)。通過(guò)結(jié)合智能追 蹤攝像機(jī)以及語(yǔ)音識(shí)別、人臉識(shí)別等 AI 技術(shù)，提供業(yè)界領(lǐng)先的智能協(xié)同會(huì)議體驗(yàn)。 同時(shí)，基于解決方案完善的開(kāi)放能力，華為在垂直行業(yè)也有成熟的解決方案和案例， 涵蓋醫(yī)療、教育、交通、金融、公共安全等多個(gè)領(lǐng)域。

華為的優(yōu)勢(shì)在于擴(kuò)展了會(huì)議解決方案的功能集，包括軟客戶機(jī)會(huì)議記錄、編輯 會(huì)議記錄以及集成物理數(shù)字白板等功能。在執(zhí)法、酒店/酒店、高等教育和醫(yī)療保健 等垂直領(lǐng)域華為尤為突出，產(chǎn)品部署和維護(hù)的便利性優(yōu)勢(shì)顯著。2017 年華為推出云 服務(wù)，助推客戶向云遷移。

IDC報(bào)告顯示，華為視頻會(huì)議的市場(chǎng)占有率連續(xù)多年在中國(guó)排名第一、全球排 名前三。華為的企業(yè)通信技術(shù)助力企業(yè)數(shù)字化辦公進(jìn)程加速。2018 年意大利翁布里 亞大區(qū)政府選擇華為高清視頻會(huì)議平臺(tái)和一體化智真系統(tǒng)，促進(jìn)政府部門(mén)之間快速 高效 的溝通，為公共管理樹(shù)立專(zhuān)業(yè)形象；同年華為為中國(guó)國(guó)際航空股份有限公司 打造了端到端的視頻會(huì)議解決方案，極大提升總部與分公司之間的辦公溝通效率， 助力國(guó)航服務(wù)更加優(yōu)質(zhì)完善。

3.1.2. 思科視頻會(huì)議：并購(gòu)?fù)卣巩a(chǎn)品范圍，營(yíng)收增速放緩

思科公司誕生于 1984 年，是全球領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)解決方案供應(yīng)商，產(chǎn)品分為基礎(chǔ) 設(shè)施平臺(tái)、應(yīng)用程序、安全和其他，業(yè)務(wù)范圍覆蓋網(wǎng)絡(luò)、安全、協(xié)作、應(yīng)用和云， 除了產(chǎn)品外公司還提供技術(shù)支撐和高級(jí)服務(wù)等，其客戶包括橫跨各種規(guī)模的公共機(jī) 構(gòu)，政府、服務(wù)提供商。2018 年 7 月 19 日，《財(cái)富》世界 500 強(qiáng)排行榜發(fā)布，思科 公司位列 212 位。2018 年 12 月 18 日，世界品牌實(shí)驗(yàn)室編制的《2018 世界品牌 500 強(qiáng)》揭曉，思科排名第 15 位。 2018 年報(bào)顯示公司在全球 96 個(gè)國(guó)家設(shè)有銷(xiāo)售辦事處， 在全球的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)擁有 25200 名員工，大部分產(chǎn)品通過(guò)渠道伙伴銷(xiāo)售。

思科 2018 財(cái)年?duì)I收 493 億美元，其中平臺(tái)及基礎(chǔ)設(shè)施占比超過(guò) 57%，營(yíng)收達(dá) 到 282.7 億美元；服務(wù)收入營(yíng)收占比 25.59%，位列第二大產(chǎn)品類(lèi)別；其后分別為應(yīng) 用收入、安全性解決方案、其他產(chǎn)品。

Cisco 提供各種會(huì)議解決方案，以及系列視頻終端，包括遠(yuǎn)程呈現(xiàn)。Cisco 會(huì)議 服務(wù)器是其基于會(huì)議室部署的主要產(chǎn)品；Cisco WebEx 會(huì)議作為 SaaS 或混合部署提 供。Cisco WebEx Teams（如 SaaS 或混合部署）提供工作流協(xié)作。從營(yíng)收情況來(lái)看， 2012 年2014 年公司的協(xié)作及其他收入不斷下滑，2015 年開(kāi)始重拾增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但總 體而言較為穩(wěn)定，在 40 億美元左右波動(dòng)。2018 年公司重新劃分業(yè)務(wù)披露分類(lèi)，將 IOT 和分析軟件與協(xié)作產(chǎn)品合并公布，為 50 億美元。從營(yíng)收占比來(lái)看，協(xié)作產(chǎn)品的 營(yíng)收占比也穩(wěn)定在 8%9%之間。

Cisco 通過(guò)系列并購(gòu)不斷豐富自己的產(chǎn)品組合和客戶群體，優(yōu)勢(shì)在于會(huì)議解決 方案最為廣泛，包括從智能揚(yáng)聲器跟蹤到自然語(yǔ)言語(yǔ)音命令的高級(jí)功能，在全球范 圍內(nèi)的銷(xiāo)售、交付和支持方面擁有比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更為廣泛的渠道生態(tài)系統(tǒng)，可以滿足 最大跨國(guó)公司的數(shù)字工作場(chǎng)所協(xié)作，其服務(wù)的一致性和可靠性優(yōu)勢(shì)顯著。

3.1.3. 寶利通：音視頻會(huì)議全球?qū)I(yè)領(lǐng)導(dǎo)者品牌

寶利通是在 1990 年由 Brian Hinman 和 Jeffrey Rodman 在舊金山成立，是全球 一體化視訊的領(lǐng)導(dǎo)者。1992 年，公司發(fā)布全球首款電話會(huì)議產(chǎn)品。1996 年寶利通 在美國(guó)納斯達(dá)克上市。1998 年寶利通收購(gòu) ViaVideo 進(jìn)軍視頻會(huì)議市場(chǎng)，同年開(kāi)始 部署中國(guó)市場(chǎng)。 2011 年寶利通宣布收購(gòu)HP 的視頻協(xié)作部門(mén)。2018 年 3 月，Plantronics 宣布以大約 20 億美元的價(jià)格收購(gòu)Polycom。

寶利通產(chǎn)品主要包括音頻協(xié)作、視頻協(xié)作和內(nèi)容管理三大類(lèi)，按照應(yīng)用對(duì)象可 分為統(tǒng)一通信集團(tuán)設(shè)備、統(tǒng)一通信個(gè)人設(shè)備和統(tǒng)一通信平臺(tái)，在 2015 年三者各占 據(jù)營(yíng)收的 61%、21%、18%。

從公司的收入情況來(lái)看，2012 年之前公司營(yíng)收一直穩(wěn)健增長(zhǎng)，但在此之后增長(zhǎng) 略顯頹勢(shì)，主要的原因是公司在美洲地區(qū)的收入開(kāi)始下降，公司美洲地區(qū)收入占比 從 2006 年的 56.79%下滑至 2015 年的 48.71%。

完整產(chǎn)品體系和渠道開(kāi)放鞏固公司優(yōu)勢(shì)，期待收購(gòu)后的新變化。寶利通在視頻 協(xié)作方面，推出了移動(dòng)/個(gè)人、會(huì)議室、融入式、基礎(chǔ)平臺(tái)架構(gòu)、微軟融合通信等多 款視頻會(huì)議產(chǎn)品，構(gòu)建了完整產(chǎn)品體系。在市場(chǎng)渠道領(lǐng)域，寶利通采用全線產(chǎn)品代 理的方式，授權(quán)中國(guó)公司（神州數(shù)碼）進(jìn)行業(yè)務(wù)開(kāi)拓，在中國(guó)市場(chǎng)占據(jù)一定的份額。 公司雖然近年增長(zhǎng)受限，但是視頻通信規(guī)模依然位居世界前三，市場(chǎng)地位難以撼動(dòng)， 我們期待公司被收購(gòu)后的新變化。

3.1.4. 蘇州科達(dá)：國(guó)內(nèi)重要的視頻監(jiān)控及視頻會(huì)議廠商

蘇州科達(dá)是領(lǐng)先的視訊與安防產(chǎn)品及解決方案提供商，致力于以視頻會(huì)議、視 頻監(jiān)控以及豐富的視頻應(yīng)用解決方案幫助各類(lèi)政府及企業(yè)客戶解決可視化溝通與 管理難題。公司前身科達(dá)通信成立于 1995 年；2004 年成立蘇州科達(dá)科技有限公司； 2012 年，公司整體改制為股份有限公司；2016 年 12 月 1 日，公司在上海證券交易 所主板掛牌上市。目前，公司擁有員工 5000 多名，總部位于蘇州，在全國(guó)設(shè)立 31 個(gè)分公司、近百個(gè)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)機(jī)構(gòu)。公司 2018 年總營(yíng)收為 24.5 億元，同比增長(zhǎng) 34.4%； 其中視頻會(huì)議系統(tǒng)主營(yíng)占比 51.14%，視頻監(jiān)控系統(tǒng)占比 47.32%，綜合毛利率穩(wěn)定 在 60%以上。

蘇州科達(dá)視頻會(huì)議業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)第二大品牌。公司在硬件視頻 會(huì)議方面表現(xiàn)突出，逐漸形成了自己的品牌優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額從 2015 年的 8%，快速 提升至 2018 年的 7.8%，成為僅次于華為的第二大廠商；同時(shí)公司早在 2011 年就推 出了云視訊，提供公有云、私有云視頻會(huì)議解決方案，2012 年云視訊升級(jí)為摩云視 訊品牌，2017 年 9 月，公司發(fā)布了視訊混合云。現(xiàn)階段，視頻會(huì)議行業(yè)維持著穩(wěn)定 的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而科達(dá)作為國(guó)內(nèi)視頻會(huì)議行業(yè)的巨頭，相信憑借著其品牌優(yōu)勢(shì)和完備 的產(chǎn)品線將繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。

視頻監(jiān)控業(yè)務(wù)是公司的第二大業(yè)務(wù)，近年來(lái)增速穩(wěn)定。其客戶群體主要集中在 政府以及公安、法院、檢察院、交通、教育等行業(yè)，隨著平安校園，平安城市，扁 平化指揮等項(xiàng)目的不斷推進(jìn)，這些粘性客戶將持續(xù)為公司帶來(lái)效益。蘇州科達(dá)提出 的“AI+大數(shù)據(jù)”概念，將人工智能技術(shù)和大數(shù)據(jù)應(yīng)用于視頻監(jiān)控，不斷突破傳統(tǒng) 視頻監(jiān)控的局限性，客戶優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)將成為科達(dá)的未來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

3.2. 云視頻會(huì)議市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，新興企業(yè)同臺(tái)競(jìng)技

隨著云計(jì)算技術(shù)的不斷發(fā)展及視頻會(huì)議底層技術(shù)的演進(jìn)，云視頻會(huì)議市場(chǎng)在全 球及國(guó)內(nèi)興起并高速增長(zhǎng)，不僅傳統(tǒng)視頻會(huì)議廠商如思科、華為及蘇州科達(dá)等開(kāi)始 切入，而且云視頻新生力量崛起，典型代表如 ZOOM、小魚(yú)億聯(lián)、會(huì)暢通訊等也在 加緊布局，全球 SIP 話機(jī)領(lǐng)導(dǎo)廠商億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)也在加速視頻會(huì)議產(chǎn)品推出。

3.2.1. Zoom：大量研發(fā)投入，全球云視頻會(huì)議龍頭

快速成長(zhǎng)的視頻會(huì)議龍頭。Zoom 于 2011 年成立，于 2013 年發(fā)布基礎(chǔ)產(chǎn)品 Zoom Meetings，通過(guò)加大研發(fā)投入，不斷推出新產(chǎn)品，用戶粘性持續(xù)提升，2019 年，每 月使用 Zoom 產(chǎn)品進(jìn)行視頻會(huì)議的總時(shí)長(zhǎng)已超過(guò) 5 億分鐘。Zoom 的業(yè)務(wù)主要分為 三大部分：（一）交流平臺(tái)：Zoom Meetings 將所有其他產(chǎn)品和功能聯(lián)系在一起，可 提供高清視頻，實(shí)現(xiàn)跨移動(dòng)設(shè)備和會(huì)議室系統(tǒng)的語(yǔ)音、聊天和內(nèi)容共享；（二）開(kāi) 發(fā)者平臺(tái)：允許開(kāi)發(fā)人員將視頻、語(yǔ)音、聊天和內(nèi)容共享集成到其他應(yīng)用程序中。 其中，App Marketplace 使得第三方開(kāi)發(fā)人員可以輕松地發(fā)布他們的產(chǎn)品到 Zoom 的 應(yīng)用程序市場(chǎng)中，增強(qiáng)客戶體驗(yàn)。（三）會(huì)議室與云空間：Zoom Rooms 是一個(gè)基于 軟件的會(huì)議系統(tǒng)，可直接用觸摸控制，進(jìn)一步增強(qiáng)用戶體驗(yàn)。

產(chǎn)品性能好，客戶粘性高。Zoom 視頻會(huì)議的主持人可以直接在 Zoom 上邀請(qǐng) 參會(huì)者。如果參會(huì)者想要主持一個(gè)會(huì)議，可以付費(fèi)訂閱成為會(huì)員或者通過(guò)注冊(cè)成為 用戶來(lái)獲得免費(fèi)體驗(yàn)，通過(guò)免費(fèi)體驗(yàn)?zāi)Ｊ剑琙oom 吸引了大量用戶，用戶在使用后 可以通過(guò)付費(fèi)訂閱來(lái)享用其他功能。截至 2019 年 1 月 31 日，55%的客戶在免費(fèi)體 驗(yàn)后選擇付費(fèi)訂閱，用戶轉(zhuǎn)化率較高。公司大客戶持續(xù)拓展，2019 財(cái)年，超過(guò) 50% 的財(cái)富 500 強(qiáng)企業(yè)至成為了 Zoom 的客戶；單客收入超過(guò) 10 萬(wàn)美元的客戶總數(shù)持續(xù) 增長(zhǎng)，17、18、19 財(cái)年分別為 54、143 和 344 個(gè)，營(yíng)收占比分別為 22%、25%、30%。

營(yíng)收快速擴(kuò)張，2019 財(cái)年實(shí)現(xiàn)扭虧（會(huì)計(jì)年度自上一年2 月 1 日起至下一年 1 月 31 日止） 。20172019 財(cái)年，Zoom 營(yíng)收由 0.61 億美元快速增長(zhǎng)至 3.31 億美元， CAGR 達(dá) 132.94%。公司 2018 財(cái)年虧損 382.20 萬(wàn)美元，2019 財(cái)年扭虧實(shí)現(xiàn)歸母凈 利潤(rùn) 758.40 萬(wàn)美元。

大量投入研發(fā)，打造產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力。20172019 財(cái)年，Zoom 毛利率始終保持 在 80%左右的較高水平。費(fèi)用方面，公司 2019 財(cái)年銷(xiāo)售、管理、研發(fā)費(fèi)用率分別 達(dá)到 56.22%、13.47%、9.99%。近三年研發(fā)費(fèi)用率保持 10%左右的高水平，持續(xù)的 研發(fā)費(fèi)用投入，不斷推出新品并打造良好的使用體驗(yàn)，產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)并不斷深 化。

扎根北美，服務(wù)區(qū)域持續(xù)擴(kuò)張。Zoom 扎根于北美，1719 年美洲營(yíng)收占比均達(dá) 到 80%+，在這樣的基礎(chǔ)上，公司不斷拓展服務(wù)區(qū)域。19 財(cái)年，Zoom 在澳大利亞 和英國(guó)建立了實(shí)體銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，來(lái)自 APAC（亞太地區(qū)）和 EMEA（歐洲、中東和非 洲）的營(yíng)收占比達(dá)到 17%。同時(shí) Zoom 在加拿大、法國(guó)、日本、荷蘭和新加坡新增 了銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)。

3.2.2. 小魚(yú)易連：云視頻營(yíng)收規(guī)模迅速擴(kuò)大，數(shù)輪融資彰顯公司價(jià)值

小魚(yú)易連是一家采用云計(jì)算實(shí)現(xiàn)多方視頻會(huì)議以及視頻業(yè)務(wù)應(yīng)用的云視頻生 態(tài)系統(tǒng)公司，擁有中美超過(guò) 20 余項(xiàng)音視頻自主創(chuàng)新專(zhuān)利技術(shù)，能為用戶提供完整 的“云+端”整體解決方案。公司正式成立于 2016 年，其前身是小魚(yú)辦公。

成立以來(lái)，公司營(yíng)收規(guī)模和客戶數(shù)量發(fā)展迅猛。 2016 年小魚(yú)的銷(xiāo)售額就超過(guò) 1 億元；2017 年，小魚(yú)易連的企業(yè)及個(gè)人用戶注冊(cè)突破 130 萬(wàn)，智能終端出貨量高 達(dá) 2 萬(wàn)臺(tái)；截至 2019 年，每一天有全球超過(guò) 94 個(gè)國(guó)家，717 座城市，130 多萬(wàn)的 企業(yè)/個(gè)人用戶使用小魚(yú)易連召開(kāi)超過(guò) 20000 場(chǎng)次的視頻會(huì)議。目前，小魚(yú)易連云視 頻系統(tǒng)已經(jīng)在教育、醫(yī)療、金融保險(xiǎn)、集團(tuán)企業(yè)和中小企業(yè)中被廣泛應(yīng)用。

從技術(shù)角度來(lái)看，小魚(yú)擁有全球首創(chuàng)的智能硬件產(chǎn)品終端、世界領(lǐng)先的音視頻 算法、運(yùn)營(yíng)商級(jí)的 SaaS 服務(wù)三大核心優(yōu)勢(shì)，為其業(yè)務(wù)迅速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 目前市場(chǎng)上大部分視頻技術(shù)能達(dá)到 35 米的識(shí)音，小魚(yú)可以做到8 米識(shí)音，其 SVC柔性編解碼技術(shù)支持 1080P 高清視頻，最低 512kbps 帶寬下高清晰圖像效果，64K 至 8Mbps 帶寬自動(dòng)探測(cè)自適應(yīng)呼叫速率，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了視頻 30%抗丟包、音頻 80% 抗丟包；SaaS 分布式部署提高了系統(tǒng)的可靠性、可用性和拓展性。當(dāng)傳統(tǒng)視頻會(huì)議 廠家只能依托于專(zhuān)線專(zhuān)網(wǎng)時(shí)，小魚(yú)易連已經(jīng)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)普遍丟包等不穩(wěn)定極端環(huán)境 下視頻通話優(yōu)異體驗(yàn)，讓視頻通訊能夠普及到基層并且融入到業(yè)務(wù)。

小魚(yú)易連成立至今三年時(shí)間完成三輪融資，資金賦能助推成長(zhǎng)。2017 年小魚(yú)易 連先后完成 A、B兩輪融資，B輪融資金額已經(jīng)高達(dá) 1.25 億元；2019 年小魚(yú)易連完 成第三輪融資，更是由騰訊領(lǐng)投，可以看出業(yè)內(nèi)專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)對(duì)云視頻行業(yè)和小魚(yú) 易連發(fā)展的信心，加快公司成長(zhǎng)。2019 年 5 月，球權(quán)威信息 IT 調(diào)研與咨詢服務(wù)機(jī) 構(gòu) Gartner 發(fā)布了 2019 年度“Cool Vendors in Digital Business Innovation in China（中 國(guó)數(shù)字業(yè)務(wù)創(chuàng)新杰出廠商）”，僅有三家廠商獲選，小魚(yú)易連榮列一席，充分肯定了 小魚(yú)易連在產(chǎn)品創(chuàng)新、解決方案服務(wù)、市場(chǎng)表現(xiàn)和持續(xù)成長(zhǎng)方面的能力。

3.2.3. 會(huì)暢通訊：并購(gòu)?fù)晟飘a(chǎn)業(yè)鏈布局，云視頻賦能行業(yè)打開(kāi)成長(zhǎng)空間

會(huì)暢通訊是國(guó)內(nèi)最大的企業(yè)級(jí)多方通信服務(wù)商之一，有著長(zhǎng)達(dá) 13 年的業(yè)務(wù)經(jīng) 營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。2017 年在中國(guó)語(yǔ)音會(huì)議市場(chǎng)和視頻會(huì)議市場(chǎng)收入分別位居第二和第一。公 司成立于 2006 年 2 月，先后與Intercall、Cisco、杭州展動(dòng)科技、Zoom 開(kāi)展合作， 并融合其技術(shù)和產(chǎn)品，推出自有技術(shù)平臺(tái)。2018 年 12 月公司完成收購(gòu)數(shù)智源科技 和明日實(shí)業(yè)，拓展了視頻軟件開(kāi)發(fā)及系統(tǒng)集成、視頻會(huì)議攝像機(jī)及視頻會(huì)議終端研 發(fā)生產(chǎn)業(yè)務(wù)，并在此基礎(chǔ)上成立會(huì)暢教育，通過(guò)云視頻方式賦能教育行業(yè)，業(yè)務(wù)范 圍得到有力擴(kuò)充。

公司的主要客戶為世界 500 強(qiáng)、中國(guó)企業(yè) 500 強(qiáng)、中國(guó)民營(yíng)企業(yè) 500 強(qiáng)等大型 企業(yè)。截止 2018 年底，共計(jì) 388 家 2018 年財(cái)富全球 500 強(qiáng)企業(yè)在華設(shè)有機(jī)構(gòu)，其 中 255 家機(jī)構(gòu)都在使用公司服務(wù)，公司已具備了行業(yè)領(lǐng)先的國(guó)際化服務(wù)能力。優(yōu)質(zhì) 的客戶資源保障公司營(yíng)收穩(wěn)定，是公司從語(yǔ)音會(huì)議向視頻會(huì)議業(yè)務(wù)拓展的重要客戶 基礎(chǔ)，同時(shí)優(yōu)質(zhì)客戶具備良好的賬單支付能力。數(shù)智源的客戶主要是海關(guān)和教育行 業(yè)，并在相關(guān)行業(yè)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。明日實(shí)業(yè)的客戶主要為國(guó)內(nèi)知名的視頻會(huì)議 廠商，包括視聯(lián)動(dòng)力、星網(wǎng)智慧、華宇股份，中興、華為等，下游客戶反映出公司 的領(lǐng)先行業(yè)地位。

隨著國(guó)內(nèi)云視頻通信的快速增長(zhǎng)，公司憑借領(lǐng)先的 SVC 編解碼核心技術(shù)（平均 丟包率小于 0.3%，端到端延時(shí)小于 100ms），以及廣泛的大型企業(yè)客戶市場(chǎng)基礎(chǔ)， 覆蓋全球 150 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的服務(wù)能力，將開(kāi)啟快速成長(zhǎng)通道。數(shù)智源深耕海關(guān) 和教育行業(yè)，同時(shí)積極拓寬市場(chǎng)渠道，軟件產(chǎn)品占比提升，有望加速發(fā)展。明日實(shí) 業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶助推公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)，通過(guò)海外市場(chǎng)開(kāi)拓，有望帶來(lái)增量。公司新成立會(huì) 暢教育，針對(duì)雙師課堂場(chǎng)景積極布局，通過(guò)云視頻賦能，將在解決教育資源不對(duì)稱 的同時(shí)拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，迎來(lái)新市場(chǎng)新增長(zhǎng)。

3.2.4. 億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)：積極布局云視頻會(huì)議，開(kāi)拓未來(lái)新市場(chǎng)

億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)成立于 2001 年，公司提供國(guó)際品質(zhì)、技術(shù)領(lǐng)先、極致體驗(yàn)的云+端 視頻會(huì)議、IP 語(yǔ)音通信及協(xié)作解決方案，且與微軟等國(guó)際品牌達(dá)成長(zhǎng)期深度的戰(zhàn)略 合作。億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)自主品牌 Yealink 暢銷(xiāo)美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞等 140 多個(gè)國(guó)家和地 區(qū)，SIP 話機(jī)市場(chǎng)占有率為全球第一，用戶滿意度全球第一。

隨著公司 SIP 話機(jī)產(chǎn)品取得巨大成功，公司開(kāi)始進(jìn)軍視頻通信領(lǐng)域。公司云+ 智能視訊終端方案全面覆蓋大中小微會(huì)議室、領(lǐng)導(dǎo)桌面、移動(dòng)辦公、上下游渠道溝 通等會(huì)議場(chǎng)景，30%丟包下視頻不花屏、70%丟包聲音清晰可理解，依托阿里云/亞 馬遜云/IDC，在全球搭建了多個(gè)服務(wù)節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)超低時(shí)延就近服務(wù)，保障會(huì)議流暢 進(jìn)。2015 年公司的視頻會(huì)議系統(tǒng)上市，并在當(dāng)年獲得 2500 萬(wàn)收入。隨著公司 VCS 產(chǎn)品力的不斷提升和營(yíng)銷(xiāo)渠道的搭建，近年來(lái)增長(zhǎng)迅猛，2018 年 VCS 高清視頻會(huì) 議系統(tǒng)營(yíng)收 1.75 億元，近三年毛利率穩(wěn)定在 74%以上。

渠道經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)及渠道復(fù)用，VCS 推廣有成功先例可循。公司主要采用授權(quán)經(jīng)銷(xiāo) 商模式進(jìn)行 SIP 話機(jī)銷(xiāo)售，2016 年，公司合作的 91 家授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商即覆蓋了全球 106 個(gè)國(guó)家及地區(qū)，經(jīng)銷(xiāo)商又通過(guò)下游分銷(xiāo)渠道分銷(xiāo)，將產(chǎn)品銷(xiāo)售給企業(yè)用戶。公 司 VCS 業(yè)務(wù)仍然主要針對(duì)中小企業(yè)通用市場(chǎng)，經(jīng)銷(xiāo)商模式十分重要。公司有多年 SIP 渠道經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)部分 SIP 經(jīng)銷(xiāo)商復(fù)用，可以極大提升渠道搭建便利程度， 更有 SIP 經(jīng)銷(xiāo)商的成功經(jīng)驗(yàn)可供借鑒。

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（報(bào)告來(lái)源：東北證券）

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