2023黃金價(jià)格屢創(chuàng)新高，2024還值得投資黃金嗎？

對(duì)中國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，2023年雖然股市低迷，但黃金市場(chǎng)卻像打了一針強(qiáng)心劑——從年頭至年尾，世界金價(jià)屢創(chuàng)新高，并始終在每盎司2000美元的高位振蕩。截至12月28日收盤(pán)，世界金價(jià)報(bào)每盎司2078.4美元。

來(lái)源：世界黃金協(xié)會(huì)

2023年黃金表現(xiàn)出色，在高利率環(huán)境下獨(dú)樹(shù)一幟，跑贏大宗商品、債券和大多數(shù)股市。在“不確定性”不減的市場(chǎng)環(huán)境下，世界金價(jià)為何能如此堅(jiān)挺？

據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年前三季度，全球黃金需求量保持穩(wěn)定，并超過(guò)了過(guò)去十年的平均水平，這主要?dú)w功于央行的凈購(gòu)買(mǎi)以及首飾制造業(yè)的發(fā)展。特別是全球央行的黃金購(gòu)買(mǎi)量持續(xù)增加，并達(dá)到了較高水平。其中，中國(guó)、印度、玻利維亞和新加坡成為2023年購(gòu)買(mǎi)黃金的主要國(guó)家。

世界黃金協(xié)會(huì)全球研究負(fù)責(zé)人安凱（Juan Carlos Artigas）表示，黃金作為一種儲(chǔ)備資產(chǎn)，具備安全性、流動(dòng)性、低波動(dòng)性和較好回報(bào)等特點(diǎn)，可以幫助持有者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，有效提升投資組合的表現(xiàn)，為投資者提供穩(wěn)定且較高的收益。“這也是央行持續(xù)購(gòu)買(mǎi)黃金十余年的重要原因。”

2023年全球央行黃金儲(chǔ)備調(diào)研結(jié)果顯示，超過(guò)70%的受訪央行預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月全球黃金儲(chǔ)備將增加，利率、通脹水平、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、全球儲(chǔ)備貨幣體系的多極化趨勢(shì)、ESG等因素是驅(qū)動(dòng)各國(guó)央行未來(lái)持續(xù)購(gòu)金的主要因素。

“2023去美元化趨勢(shì)明顯，這一趨勢(shì)必將延續(xù)至2024年。”中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心總經(jīng)濟(jì)師、執(zhí)行局副主任陳文玲認(rèn)為，近年來(lái)，隨著美國(guó)債務(wù)危機(jī)增加及金融風(fēng)險(xiǎn)的增大，越來(lái)越多的國(guó)家開(kāi)始質(zhì)疑美元信用。

截至2023年12月，美國(guó)國(guó)債總額達(dá)到33.9萬(wàn)億美元，占全球債務(wù)總額的11%，占本國(guó)GDP的150%，其財(cái)政收入的18%左右用于支付債務(wù)利息。此外，美國(guó)家庭債務(wù)也達(dá)到17.06萬(wàn)億美元。陳文玲表示，在各種風(fēng)險(xiǎn)的疊加下，“去美元化”已成為長(zhǎng)周期內(nèi)的大趨勢(shì)。

從實(shí)際看，目前，各國(guó)央行默默“加倉(cāng)”黃金，多元化儲(chǔ)備貨幣，正成為“去美元化”的踐行者。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)調(diào)查，關(guān)于未來(lái)儲(chǔ)備分配，大多數(shù)央行認(rèn)為美元資產(chǎn)將減少，而人民幣資產(chǎn)有望翻一番。此外，因黃金在高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下表現(xiàn)良好并可分散地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，很多新興國(guó)家將黃金視為長(zhǎng)期價(jià)值保值和多元化投資的工具。“未來(lái)新興市場(chǎng)和發(fā)展中市場(chǎng)更有可能大幅增加黃金在儲(chǔ)備中的比例，將其作為中和和保障的手段。”安凱表示，從長(zhǎng)期看，全球央行和官方機(jī)構(gòu)對(duì)購(gòu)買(mǎi)黃金的需求翻倍增長(zhǎng)，這對(duì)黃金市場(chǎng)帶來(lái)了重要的結(jié)構(gòu)性變化。

除了作為央行外匯儲(chǔ)備的重要組成部分，黃金還具有投資工具、奢侈品和珠寶制作材料的雙重屬性。

世界黃金協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，央行持續(xù)購(gòu)金的趨勢(shì)或許還將持續(xù)多年甚至幾十年，并有望進(jìn)一步支撐黃金的表現(xiàn)。

欄目主編：樊江洪 題圖來(lái)源：視覺(jué)中國(guó) 圖片編輯：徐佳敏

來(lái)源：作者：張煜