本周外盤看點丨蘋果發布會來襲，美國8月CPI出爐

上周國際市場風云變幻，美聯儲政策預期出現波動，牽動全球市場神經。

市場方面，美股全線下挫，道指周跌0.75%，納指周跌1.93%，標普500指數周跌1.29%。歐洲三大股指漲跌互現，英國富時100指數周漲0.18%，德國DAX 30指數周跌0.63%，法國CAC 40指數周跌0.77%。

本周看點頗多，美國將公布最新消費者物價指數（CPI）和零售銷售數據等重磅數據，或對9月及以后的貨幣政策產生影響。歐央行將召開議息會議，隨著經濟陰云逐步顯現，有關暫停加息的預期正在升溫。美股方面，ARM啟動2023年全球最大的IPO，蘋果將召開新品發布會，美國汽車工人聯合會是否罷工的決定也將對市場產生影響。美國參議院召開“人工智能洞察論壇”，特斯拉首席執行官（CEO）馬斯克和Meta CEO扎克伯格將出席，其他應邀的包括谷歌CEO皮查伊、微軟CEO納德拉和英偉達CEO黃仁勛等。

蘋果將召開新品發布會

美國政府停擺的風險過去一周并沒有減少。目前大多數政府項目的資金將于9月30日到期，如果立法者屆時無法通過新預算，大量政府職能部門從10月開始將被關閉。高盛預計，停擺每持續一周將使美國經濟增長下降0.2%。眾議院強硬派共和黨人堅持要求，如果不將可自由支配的支出削減至1.47萬億美元，他們將不會支持為政府下一財年提供資金的支出法案。

本周開始美聯儲進入議息會議前夕的緘默期，外界將無法獲得美聯儲官員的最新觀點，因此數據表現將成為關鍵。未來一周最大的焦點無疑是CPI數據，7月美國CPI時隔12個月再次同比增速回升，考慮到能源價格上漲，市場預計美國整體CPI將進一步升至3.6%，不過就業市場降溫的跡象或使得核心通脹增速從4.7%降至4.3%。

8月PPI和零售銷售數據同樣重要。繼7月份意外增長0.7%之后，預計8月份零售額將以0.2%的溫和速度增長。其他值得留意的數據還包括9月紐約聯儲制造業指數、8月工業產出和9月密歇根大學消費者信心調查報告等。

本周，蘋果公司將于當地時間周二將召開新品發布會“Wonderlust”，預計發布iPhone 15系列和新款Apple Watch Series 9，并推出一款升級芯片組的新iPad。新配件，如 USBC AirPods Pro MagSafe 充電盒、“FineWoven”手機殼和一款新的 Apple Watch表帶也將亮相。外界還有望了解6月份在WWDC上亮相的Vision Pro耳機的最新情況。

芯片設計巨頭ARM將迎來IPO，考慮到近期外界對全球經濟前景的信心有所回落，該公司設定了每股47至51美元的價格，估值在500億至540億美元之間，低于稍早前640億的市場預估。截至6月30日的季度表現來看，公司營收下降了10.8%至6.41億美元，主要由于手機和電子設備銷售放緩，其特許權使用費收入下降19.3%。隨著人工智能技術的快速發展，ARM正尋求開發針對機器學習的新芯片。公司預計14日正式上市交易。

原油與黃金

國際油價續創年內新高，因為供應緊縮超過了對全球經濟需求的擔憂。WTI原油近月合約周漲2.29%，報87.51美元/桶，布倫特原油近月合約周漲2.37%，報90.65美元/桶。

本周早些時候，沙特宣布將把每天100萬桶的減產延長三個月至12月。隨后，俄羅斯也宣布跟進延長其原有30萬桶的減產計劃。分析人士表示，原油價格上漲的背景仍然具有持續性。布倫特原油和WTI的期貨已進入貼水狀態，這意味著遠期合約的價格高于遠期合約，強化了原油實物市場的緊張。

德國商業銀行大宗商品分析師蘭布雷赫特（Barbara Lambrecht）在報告中表示，本周需密切關注國際能源署、石油輸出國組織（OPEC）和美國能源信息署（EIA）的月度報告，“目前為止，國際能源署可能一直認為，自愿減產將從10月份開始逐步取消，第四季度全球供應將比需求減少130萬桶/日。事實上，到時候供應赤字預計接近200萬桶/天，很可能與本季度一樣高。這將為價格提供良好的支撐。”

面對美債收益率和美元回升，國際金價結束周線兩連陽。紐約商品交易所9月交割的COMEX黃金期貨合約周跌1.10%，報1918.10美元/盎司。

強勁的美國經濟數據和油價上漲支持下，人們擔心美聯儲需要在更長時間將利率保持在高位。FXTM富拓市場分析經理奧圖努加（Lukman Otunuga）表示：“最新發布的美國服務業活動PMI和其他數據支持了美聯儲有再次加息空間的說法。”

與此同時，世界黃金協會發文稱，全球央行“購金熱”持續升溫。7月，全球央行黃金儲備增加55噸。其中，中國和波蘭央行均購金約23噸，土耳其也重回黃金買家行列。

歐央行或按兵不動

由于消費停滯和出口疲軟，歐元區二季度GDP季率從0.3%下修至0.1%，不及市場預期。同時，歐元區7月零售額下滑0.2%，增加了外界對前景疲軟的擔憂。

歐洲央行內部對下一步政策走向存在巨大分歧。德國央行行長奈吉爾（Joachim Nagel）堅持認為，需要進一步加息來對抗貨通脹，比利時央行行長溫施（Pierre Wunsch）也表達了類似的觀點。而歐央行管委中鴿派的成員，如希臘和意大利央行行長則傾向于按兵不動，高利率可能使兩國財政狀況進一步惡化，從而加劇經濟風險。歐央行行長拉加德在上周的講話中表示，歐元區處于通脹過高的環境中。歐洲央行將及時讓通脹回歸至2%，在相對價格變動發生時，保持通脹預期牢固錨定對于央行至關重要。

不過最近的數據確實讓外界對是否需要進一步上調的討論升溫。市場定價顯示，本周加息25個基點的概率維持在40%左右。

英國央行行長貝利（AndrewBailey）上周暗示，可能即將很快結束加息。“我認為我們現在離周期頂部更近了。”考慮到英國通脹是G7國家中最高的，他補充說，“我并不是說我們處于周期的頂部，因為我們將要召開一次會議，但我認為我們離這個目標更近了。”

英國本周發布的最新就業報告值得重點關注，此前在截至6月的3個月中平均薪資收入增速達到創紀錄的7.8%，依然遠高于核心CPI。機構預測隨著更多人重返職場，7月份的工資預計將穩定在7.8%，而失業率將小幅升至4.3%。英國央行仍需要考慮工資增長可能在幾個月內保持高位的前景，或造成粘性通脹的局面。同時，經過了連續14次加息后，貨幣政策的滯后效應也在考察范圍內。

本周看點