引發(fā)熱議，“武漢二廠汽水并購登陸港股”登上熱榜

極目新聞記者 周丹

10月20日，“武漢二廠汽水并購登陸港股”詞條登上頭條熱榜，引發(fā)熱議。極目新聞記者獲悉，一天前，武漢二廠汽水實控人蘭世立公開表示，武漢二廠汽水的相關備案登記手續(xù)已經完成，港交所的審核也已經結束，這也意味著“中國汽水第一股”誕生。

記者梳理發(fā)現，武漢二廠汽水前身為“和利汽水廠”，為著名的“八大汽水廠”之一，距今已有百年歷史。值得注意的是，今年4月，武漢二廠汽水才正式推出產品并面向市場銷售，到10月曲線登陸港股，僅花了大約半年時間。

熱榜截圖

上市公司名稱暫未發(fā)生改變

值得注意的是，武漢二廠汽水是通過并購方式，曲線登陸港股主板。據蘭世立介紹，武漢二廠汽水選擇的上市主體是RAFFLESINTERIOR（01376.HK）。

極目新聞記者搜索發(fā)現，Raffles Interior Limited是一家總部位于新加坡的投資控股公司。該公司業(yè)務分布在新加坡和馬來西亞，主營室內裝修服務，2020年5月7日在中國香港聯交所主板上市。2023年其上半年收入5291.8萬新加坡元，凈利潤220.4萬新加坡元。

10月18日晚間，“RAFFLESINTERIOR”發(fā)布收購事項更新公告稱，收購目標公司武漢二廠汽水有限公司51%股權，于2023年9月12日已收到聯交所有關就收購事項及轉換股份的上市批準，因此，公司將根據該協議的條款及條件向賣方（武漢星航投網絡有限公司）發(fā)行可換股票據。

工商資料顯示，武漢星航投和其關聯公司股東中并沒有蘭世立的身影，但據蘭世立介紹，他是該公司的實控人。

極目新聞記者注意到，雙方約定了對賭協議，武漢星航投向Raffles Interior保證，武漢二廠汽水在盈利保證期間每年除稅后凈利潤不少于500萬港元，如果未能達到這一純利水平，武漢星航投則需要賠償給Raffles Interior兩倍差額；而如果武漢二廠汽水在盈利保證期內凈利潤為零或虧損，武漢星航投則要向Raffles Interior賠償2550萬港元。

此次，雖然汽水業(yè)務并入Raffles Interior公司旗下，但上市公司名稱暫未發(fā)生改變。

對此，蘭世立回應稱，按照聯交所要求，上市公司哪一個業(yè)務收入占比較高，哪一個業(yè)務就是上市公司的主營業(yè)務，屆時可能會對上市公司的名稱再進行調整，而對于業(yè)績對賭的部分，蘭世立稱并不擔心。

業(yè)內人士分析，根據港交所相關規(guī)定，只要武漢二廠汽水的收入高于Raffles Interior原本的主營業(yè)務，屆時股票或將更名為“武漢二廠汽水”。

接下來的業(yè)績表現是關鍵

公告顯示，2021和2022年，武漢二廠汽水收入82.9萬元、86.6萬元，稅收凈利潤為虧損，但蘭世立入局后業(yè)績發(fā)生了較大變化，2023年上半年實現收入2310.1萬元，實現稅后凈利潤為208.1萬元。

據了解，對于登陸資本市場，此前北冰洋、冰峰等汽水飲料品牌都曾有過努力。冰峰飲料曾在2021年5月提交上市資料，但排隊近一年，在上會前撤回申報材料。冰峰飲料招股書顯示，其主要市場在陜西，2021年上半年收入2.14億元，全年在4億元左右。

值得注意的是，武漢二廠汽水在今年4月才正式上市銷售。當時，蘭世立曾表示，公司將成為“國產汽水第一股”，其表示“武漢二廠汽水一定要做到行業(yè)第一，還要第一個登陸資本市場。”事實上，在4個月后，蘭世立就的確開啟了并購上市計劃，這次汽水業(yè)務上市或許就是蘭世立變相融資方式。

公告顯示，雙方約定的初步轉股價為0.136港元，截至10月19日收盤，Raffles Interior的股價為0.54港元，如果未來悉數轉換后，蘭世立將持有上市公司擴股后15.8%的股份。而如果未來汽水業(yè)務快速增長，上市公司股價進一步提升，蘭世立擁有的市值也會快速膨脹。

談及在港上市后的目標，蘭世立告訴記者，上市能幫助武漢二廠汽水在國際資本市場進行融資，并使公司的管理更加規(guī)范化。“從現在開始，武漢二廠汽水將是一家國際化企業(yè)，公司的目標是推動國產汽水品牌進行海外擴張，將武漢地方本土品牌經營成國際品牌。”

武漢二廠罐裝汽水

資料顯示，武漢二廠汽水前身為“和利汽水廠”，為著名的“八大汽水廠”之一，建廠時間可追溯到1921年，距今已有百年歷史。2022年5月，東星集團宣布收購武漢二廠飲料有限公司。此后一段時間，則是動作不斷。在銷售老口味汽水兩個多月后，武漢二廠汽水在今年7月推出了多口味的高端產品，以布局中高端市場。10月初又推出了新款易拉罐裝汽水，以1.99元的價格挑戰(zhàn)國內罐裝汽水市場格局，一度引發(fā)網友熱議。

廣東省食品安全保障促進會副會長朱丹蓬表示，中國飲料市場百花齊放，武漢二廠汽水目前采用的是代工生產模式，前期投入不會太大，因此用低價高質產品撬動市場是一種比較好的營銷手段。此次采用并購方式登陸港股，成為“中國汽水第一股”，雖有一定吸引力，但能否取得持續(xù)性發(fā)展，還需觀察其第四季度以及明年第一季度的表現。

（來源：極目新聞）

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