引發(fā)熱議，“武漢二廠汽水并購登陸港股”登上熱榜

極目新聞?dòng)浾?周丹

10月20日，“武漢二廠汽水并購登陸港股”詞條登上頭條熱榜，引發(fā)熱議。極目新聞?dòng)浾攉@悉，一天前，武漢二廠汽水實(shí)控人蘭世立公開表示，武漢二廠汽水的相關(guān)備案登記手續(xù)已經(jīng)完成，港交所的審核也已經(jīng)結(jié)束，這也意味著“中國汽水第一股”誕生。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，武漢二廠汽水前身為“和利汽水廠”，為著名的“八大汽水廠”之一，距今已有百年歷史。值得注意的是，今年4月，武漢二廠汽水才正式推出產(chǎn)品并面向市場銷售，到10月曲線登陸港股，僅花了大約半年時(shí)間。

熱榜截圖

上市公司名稱暫未發(fā)生改變

值得注意的是，武漢二廠汽水是通過并購方式，曲線登陸港股主板。據(jù)蘭世立介紹，武漢二廠汽水選擇的上市主體是RAFFLESINTERIOR（01376.HK）。

極目新聞?dòng)浾咚阉靼l(fā)現(xiàn)，Raffles Interior Limited是一家總部位于新加坡的投資控股公司。該公司業(yè)務(wù)分布在新加坡和馬來西亞，主營室內(nèi)裝修服務(wù)，2020年5月7日在中國香港聯(lián)交所主板上市。2023年其上半年收入5291.8萬新加坡元，凈利潤220.4萬新加坡元。

10月18日晚間，“RAFFLESINTERIOR”發(fā)布收購事項(xiàng)更新公告稱，收購目標(biāo)公司武漢二廠汽水有限公司51%股權(quán)，于2023年9月12日已收到聯(lián)交所有關(guān)就收購事項(xiàng)及轉(zhuǎn)換股份的上市批準(zhǔn)，因此，公司將根據(jù)該協(xié)議的條款及條件向賣方（武漢星航投網(wǎng)絡(luò)有限公司）發(fā)行可換股票據(jù)。

工商資料顯示，武漢星航投和其關(guān)聯(lián)公司股東中并沒有蘭世立的身影，但據(jù)蘭世立介紹，他是該公司的實(shí)控人。

極目新聞?dòng)浾咦⒁獾剑p方約定了對賭協(xié)議，武漢星航投向Raffles Interior保證，武漢二廠汽水在盈利保證期間每年除稅后凈利潤不少于500萬港元，如果未能達(dá)到這一純利水平，武漢星航投則需要賠償給Raffles Interior兩倍差額；而如果武漢二廠汽水在盈利保證期內(nèi)凈利潤為零或虧損，武漢星航投則要向Raffles Interior賠償2550萬港元。

此次，雖然汽水業(yè)務(wù)并入Raffles Interior公司旗下，但上市公司名稱暫未發(fā)生改變。

對此，蘭世立回應(yīng)稱，按照聯(lián)交所要求，上市公司哪一個(gè)業(yè)務(wù)收入占比較高，哪一個(gè)業(yè)務(wù)就是上市公司的主營業(yè)務(wù)，屆時(shí)可能會對上市公司的名稱再進(jìn)行調(diào)整，而對于業(yè)績對賭的部分，蘭世立稱并不擔(dān)心。

業(yè)內(nèi)人士分析，根據(jù)港交所相關(guān)規(guī)定，只要武漢二廠汽水的收入高于Raffles Interior原本的主營業(yè)務(wù)，屆時(shí)股票或?qū)⒏麨椤拔錆h二廠汽水”。

接下來的業(yè)績表現(xiàn)是關(guān)鍵

公告顯示，2021和2022年，武漢二廠汽水收入82.9萬元、86.6萬元，稅收凈利潤為虧損，但蘭世立入局后業(yè)績發(fā)生了較大變化，2023年上半年實(shí)現(xiàn)收入2310.1萬元，實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤為208.1萬元。

據(jù)了解，對于登陸資本市場，此前北冰洋、冰峰等汽水飲料品牌都曾有過努力。冰峰飲料曾在2021年5月提交上市資料，但排隊(duì)近一年，在上會前撤回申報(bào)材料。冰峰飲料招股書顯示，其主要市場在陜西，2021年上半年收入2.14億元，全年在4億元左右。

值得注意的是，武漢二廠汽水在今年4月才正式上市銷售。當(dāng)時(shí)，蘭世立曾表示，公司將成為“國產(chǎn)汽水第一股”，其表示“武漢二廠汽水一定要做到行業(yè)第一，還要第一個(gè)登陸資本市場。”事實(shí)上，在4個(gè)月后，蘭世立就的確開啟了并購上市計(jì)劃，這次汽水業(yè)務(wù)上市或許就是蘭世立變相融資方式。

公告顯示，雙方約定的初步轉(zhuǎn)股價(jià)為0.136港元，截至10月19日收盤，Raffles Interior的股價(jià)為0.54港元，如果未來悉數(shù)轉(zhuǎn)換后，蘭世立將持有上市公司擴(kuò)股后15.8%的股份。而如果未來汽水業(yè)務(wù)快速增長，上市公司股價(jià)進(jìn)一步提升，蘭世立擁有的市值也會快速膨脹。

談及在港上市后的目標(biāo)，蘭世立告訴記者，上市能幫助武漢二廠汽水在國際資本市場進(jìn)行融資，并使公司的管理更加規(guī)范化。“從現(xiàn)在開始，武漢二廠汽水將是一家國際化企業(yè)，公司的目標(biāo)是推動(dòng)國產(chǎn)汽水品牌進(jìn)行海外擴(kuò)張，將武漢地方本土品牌經(jīng)營成國際品牌。”

武漢二廠罐裝汽水

資料顯示，武漢二廠汽水前身為“和利汽水廠”，為著名的“八大汽水廠”之一，建廠時(shí)間可追溯到1921年，距今已有百年歷史。2022年5月，東星集團(tuán)宣布收購武漢二廠飲料有限公司。此后一段時(shí)間，則是動(dòng)作不斷。在銷售老口味汽水兩個(gè)多月后，武漢二廠汽水在今年7月推出了多口味的高端產(chǎn)品，以布局中高端市場。10月初又推出了新款易拉罐裝汽水，以1.99元的價(jià)格挑戰(zhàn)國內(nèi)罐裝汽水市場格局，一度引發(fā)網(wǎng)友熱議。

廣東省食品安全保障促進(jìn)會副會長朱丹蓬表示，中國飲料市場百花齊放，武漢二廠汽水目前采用的是代工生產(chǎn)模式，前期投入不會太大，因此用低價(jià)高質(zhì)產(chǎn)品撬動(dòng)市場是一種比較好的營銷手段。此次采用并購方式登陸港股，成為“中國汽水第一股”，雖有一定吸引力，但能否取得持續(xù)性發(fā)展，還需觀察其第四季度以及明年第一季度的表現(xiàn)。

（來源：極目新聞）

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